和职业操盘手的对话（转自《股路不归》）
《股路不归》 第一百三十章 作者：王新平和职业操盘手的对话
1、问：您认为大众投资人在股市上直接投机，胜算的概率有多大？
答：如果按照人数来说的话，能在股市上通过投机获得利益的投机者不会超过25%，这是比较乐观的估计。实际情况大部分人都是亏损的，只不过是亏损的程度不同而已。
2、问：这么大范围的亏损是什么引起的？
最主要还是因为投资者自身能力的不足所致，任何一个资本市场都不可能保证大部分投机者赚钱，因为，资本投机属于零和博弈的市场，一个人的亏损需要至少一个以上的人来承担损失。
有三个特点是所有失败的投机者所具备的共性特点：
1、对资本市场的了解近乎于0；
2、缺乏正确的投资理念和投资方法；
3、缺乏有效的纪律来约束自己的买卖行为；
3、问：您能详细说明一下吗？
答：首先看看对资本市场的了解，许多人根本就不知道股票是谁卖给他的，他的股票卖给了谁。不明白上市公司、股票市场、监管者、投资者之间的关系。
其次，由于不了解资本市场，所以，对整个投机就缺乏正确的理念，理念实际上就是战略思想。没有战略思想就谈不上战术方法了，所有的买卖都完全依靠赌运气的形式来行为。
最后，不了解资本市场，没有战略思想、战术方法，就不知道自己那儿错了，那儿对了。股票投资最大的好处就是行为自由程度很高，也正因为这一点才导致买卖行为失去了监督和制约，随意性很大，缺乏必要的纪律约束最终导致亏损。
4、问：能详细说明一下股票的买卖吗？
答：股票投资的核心问题都集中在买卖上。因为在二级市场上的股票买卖纯粹属于投资者之间的一种交易行为，导致这种交易行为发生的最根本原因，就是对预备买卖的股票的未来走势判断发生了严重的分歧，卖出者认为不能上涨了，买入者则认为未来还要上涨，于是买卖就这样发生了。也正因为看法的不同，买卖双方之间就会存在一个人判断失误，而另一个人正确的问题。判断失误的亏钱了，正确的那个则赚钱了。
5、问：为什么在同样的市场投资人的分歧会如此大？
答：这主要归罪于对市场了解的程度，以及专业知识、专业的投资技能等等的综合素质所致。能够做出正确判断的投资人，拥有较为专业的投资知识或者较为稳定的投机方法或者技巧。而做出错误判断的投资人，则不具备这样的综合素质，总是认为股市就是赌场，股民就是赌徒，买卖全靠运气。
6、问：有无方法改变这种现状？
答：要彻底改变资本市场大多数人亏损的这个局面是非常困难的，因为，资本市场最大的不公平就是所有的交易成本都要输家来承担，因此，反复的交易之后市场的存量资金只会越来越少。所以，要全面改变是不现实。
投资人能做到的就是尽可能地把自己变为少数的成功人士，而不是失败的大多数。这就要求投资人必须掌握专业的投资知识和必要的投资技巧和方法。除此之外，没有什么好的办法可以改变投资人的命运。
7、问：成功的投资人和失败的投资人都有什么样的特点？
答：失败的投资人大都认为自己的损失是因为运气不好，或者对市场抱怨的时候比较多。不大尊重市场和知识，太多地注重了自己的个人感受，经常自说自话的要求是常满足自己的需求。缺乏理智冷静的态度，也没有积极向上的学习态度，将改变现状寄托在运气或者突然而来的机遇。
成功的投资人在经历失败之后，又一个积极的心态，遭遇挫折的时候，常常能反省自己的不足。努力的学习专业的知识和正确的方法，坚信通过努力的学习之后，一定能够获取成功。坚持尊重市场的价格走势和知识。努力的克制自己的情绪和欲望。
8、问：庄家选股的主要依据是什么？
答：选股的主要思路是从价值投资+趋势投机的角度考虑问题。首先，需要考虑宏观经济发展的前景和环境，宏观经济发展的环境是股票投资需要考虑的大环境问题，经济景气的时候投资则更容易成功一些，相对利润也大一些。相反经济景气度不高的话，投资的难度则增大，投资效益也会有所下降。
其次，需要从行业发展前景、所选企业在行业内的影响力、所选企业经营管理水平、所选企业未来增长潜力等企业发展以及行业发展考虑问题。
最后，要考虑股价所处的位置和企业的发展是否有足够的增值空间。也就是价值和投机之间的关系问题，这是从投机角度考虑问题了。
整个思路偏向于价值投资方面的考虑占了2/3的比重，涉及到趋势投机的思考则只能占据1/3的比重。
9、问：庄家和散户最大大区别在那儿？共同点有没有？如果有的话在那儿？
答：庄家和散户最大的区别应该是在生存方法上。庄家是依靠操纵股价来赚钱的。散户生存的方法则是依靠跟踪庄家的走势来赚钱。如果要总结的话，我认为庄家和散户之间存在2大共同点和一个不同点。
两大共同点分别是宏观经济面变化的考虑以及赚钱的目的。不同的地方就是赚钱的方法，庄家可以操纵股价的走势而牟利。散户则不能操纵行情。
10、问：这对实战有无意义？
答：非常有意义。由于赚钱方法的不同，对双方的要求也就不一样。如果是庄家的话，那么就必须考虑宏观经济政策的变化，制定自己的投资策略和计划。如果是散户的话，就需要考虑宏观经济政策以及庄家的操作行为进行制定自己的交易计划。
另外一个方面，也要求大家对自己有一个正确的认识。不能当庄家就要跟踪庄家。可是实际上不是这样的，大多数的投资人对庄家都深恶痛绝，不仅仅不想办法去跟庄操作，还将庄家看作是敌人。
11、问：小投资人如何才能跟踪到庄家？
答：这是其实并不是一个神秘的问题。我们都知道不管庄家多么的隐秘，他想在股市上赚钱的目的是明确无误的，那么，要想赚钱就必须介入股市买股票才行，不介入市场你说得再好也不能从股市上拿走一毛钱。但是，只要你进入市场成交量就一定会有所表现。根据成交量和走势的对比很容易就能发现庄家的痕迹。据一个很简单的例子，当小投资人都因为股价长期下跌，对未来走势产生绝望的时候，纷纷不计成本抛售自己手头的筹码，那么庄家就会不动声色的吸筹。当大众投资人都因为股价长期上涨，忍不住不畏惧任何高价位都敢于追涨，全民买股票成交量不断的放大，这个时候庄家就开始悄悄的出货了。这些知识其实本来是很简就能掌握的，用最普通的技术指标都能解决这些问题。只是大众投资人对证券投资的知识实在知之甚少才感到神秘莫测。
12、问：要做一个成功的投资人需要具备什么条件？
答：首先需要具备一定的专业知识，你需要依靠这些专业知识对宏观经济政策的变化做出正确的反应。其次，你还需要掌握必要的投资技巧和投资智慧。比如学习一些技术分析的指标，用来对股价走势进行有效地把握，更需要树立一个正确的理念，保持有一个平淡的心态。最后，要根据自己的实际情况制定一些交易的纪律以及交易计划，做到知行合一。
13、问：能详细说说吗？
答：你需要学习一些诸如经济学方面的基本知识，这样可以对宏观及经济政策的变化，对资本市场所带来的影响进行有效的评估。
也要学习一些财务知识，最起码能够对一家打算投资的企业进行财务分析，阅读它的财务报表，发现投资的价值。
还要学一些必要的技术分析的指标，因为这些指标能够很好的反映出市场现在所处的状态，因此，他们对实战投机的意义非常大。
制定计划是非常重要的一个问题，小投资人几乎100%都不作投资计划，买卖完全靠一腔热血。而机构则不一样，他们不仅仅有详尽的投资计划还有严明的纪律约束自己。所以，利用自己所掌握的专业知识，制定一个与市场走势高度一致的交易计划和交易策略。这对成功投资来说非常重要。
14、问：能详细说说制定计划的问题吗？
答：制定一个计划至少包含这样几个问题：
1、宏观的经济政策变化以及眼下的股市走势；
2、宏观经济政策影响到哪些行业以及行业内受影响最大的龙头企业；
3、该企业的经营状况研究寻找他的投资价值；
4、该企业股票走势的投机性分析寻找投机价值；
在考虑以上的诸多要素之后，制定出一个和市场实际走势相一致的投资计划，然后，自己依据此投资计划进行股票的买卖。请注意是制定一个和市场实际走势高度一致的投资计划，而不是根据自己的需求制定投资计划。成功的投资者为自己制定计划首先需要考虑的是市场实际情况，而不单单是考虑自己的需求。这是关键。
15、问：能简单说说方法吗？
答：要简单一点来说的话，我想这样讲可能是最简单的。投资人必须为自己树立一个正确的理念：价值投资+趋势投机。
价值投资是投资资本市场的底线，因为庄家的资金在考虑一致股票的炒作的时候，必须考虑价值投资的问题。因此，考虑价值投资的问题就很容易让你和庄家站在一起。
趋势投机，是追求利益最大化的问题。也是在价值投资的基础上，有趋势投机的机会的时候，根据趋势的变化作一些波段性的买卖操作，让利润最大化。
价值投资可以从宏观经济政策的变化以及企业经营发展的角度去考虑问题。这需要你具备一些必要的经济学以及财务方面的知识。
趋势投机则主要从目标股票的价格走势去考虑问题。这需要你懂得一些技术指标的分析方法，以及投机的经验。
16、问：股票投资到底能不能赚钱？
答：因人而异。我只能这样说，对一些适合投机的人来说股票投资是来钱最快的一种投资。它不需要太大的本金，也不需要广泛复杂的人际关系。只需要具备一定的专业知识和自我控制能力就能完全胜任。
就这一点来讲，我觉得投资股票是完全可以赚钱的，不赚钱最主要的是因为主观的努力程度不够所致。并非客观的条件不具备。
17、问：能详细说说主观努力的方向吗？
答：股票投资努力的方向只有两个。一个是了解市场，另外一个则是了解自己。了解市场可以从市场的基础游戏规则，以及参与各方的实际需求出发去进行全面了解。
了解自己则需要从自己拥有的专业知识、心理素质、性格类型等等方面进行全面了解。
在充分了解市场和了解自己的基础上进行努力。比如努力的把握宏观经济政策、以及一些大的经济变革所带来的机遇。了解了自己之后可以根据自己优点确定制定一些行之有效的纪律，约束自己的交易行为。
18、问：庄家的行为能不能发现？
答：可以。这可以从两个方面入手。首先是经济环境的基本面入手，其次是从股票价格变动的痕迹入手。
因为庄家在投资某一股票的时候，他首先要考虑的是最基本的经济环境的影响，比如，大环境有利于农业板块的发展，那么，它就会选择农业股票作为首选的投资对象。
观察到最基本的经济环境变化之后，大致上就已经找到庄家了。具体到某一只股票，那就需要从具体股票价格的变化寻找蛛丝马迹，这些可以通过技术指标以及一些公开的信息等等的分析手段来发现。
19、问：庄家的操盘手看不看技术指标？
答：基本上不看。因为庄家都是大资金在运作，他们的资金进出都是有计划有目的的行为，因此进出都能影响到股价的变化。技术指标是发生在他们资金进出之后的产物，所以，技术指标对操盘手的操作来说，基本上没有实际意义。
一定要说有意义的话，一般都是看看技术指标对自己的跟踪情况以及散户的反映等等，操盘手可以根据指标的走势以及交易的变化，推测散户的投资心理，然后作出适当的应对策略。
20、问：技术指标对散户有没有意义？
答：有。对于小资金来说，你根本没有办法操纵股价，但是你又必须知道股价变动的方向、幅度等等细节性问题。
技术指标则根据股价的变动、成交量的变化等等不同方位，对股价的走势进行全方位的跟踪，最后得出股价变动的方向上下、幅度大小等等结论，该结论对小投资人来说具有较强的实战指导意义。
可以说，技术指标可以跟踪股价的变动趋势，从而指导小投资人的投资行为，它是一个纽带，把股价的变动和投资人的买卖行为连接起来，试图让投资人的投资行为尽可能和股价的实际走势保持一致性。
21、问：作为一个职业操盘手对小投资人有何建议？
答：投资人一定要相信：股市不是赌场，股民不是赌徒。股市是一个用知识和智慧交量的竞技场。也是知识经济表现最为强烈的市场，一个人拥有专业知识和智慧的程度和你所得到的财富是成正比的。因此，用知识武装自己，用智慧获取财富是必须的信念。
专业知识是实力的体现，智慧则是建立在实力的基础上而来的一种谋略，因此，掌握必要的专业知识、获取投机的智慧，提高自己的心理素质是投资取胜的基础。
22、问:如何找到最佳买卖点
答:这是一个非常勉强的问题。我不大清楚什么是最佳买卖点？因为每个人对最佳买卖点的定义不一样，如果最佳买卖点是指买到最低、卖到最高，或者买入就涨卖出就跌的话，我想这样理想的行为根本不存在。
你只需要找到一个合理的价位买入，合理的价位卖出就可以了。为什么要追求最佳？股票投资的目的是为了赚钱，并不是为了追求做的比别人好。
买卖股票只要能做到在一个相对合理的位置买入，持有相当长一段时间之后，再找一个合理的价位卖出，中间有差价可以获利就是成功的投资。至于买入之后还有下跌，卖出之后还有上涨，这是股价波动必然的存在，和投资人自己没有关系。
23、问:小投资人如何改变亏损的局面?
答:学习。这是唯一的方法。股票投资和其他行业一样，从来就没有捷径可走。你只能通过努力的学习来改变你目前不利的局面。俗话讲：“不熟不做”。可是，小投资人恰恰都是在不熟悉股市的情况下作股票投资的生意。世界上任何一个行业都是先熟悉再参与，通过熟悉的过场发现自己不适合的话，可以不做。只有股市投资人反其道而行之，先参与再熟悉。结果，钱亏完了还没有熟悉股市，反而越来越迷茫。
24、问：如何看待短线投机和长线投资的问题？
答：在这儿我想借用股神巴菲特的一句话：大部分时间我都忘记了股市的存在，如果一定要关注股市存在的重要性的话，那只能是一些人出丑的地方。
可以这样说，试图短线获取利益的人，大部分都过分关注股市价格的每一分钟的波动，每天花大量的精力去研究股价的变动而不是研究企业的价值。整天跟随股价变动而频繁盲目的交易着，最终的结果很明显，把股市变成了出丑的地方而不是投资获取收益的地方。
25、问：对于长期亏损而又不愿意或者缺乏自我改变能力投资人有什么好的建议？
答：永远离开。这看起来是一个非常残酷的结局，实际上也是最好的结局，至少你知道了你自己并不适合股票投资。也许你会在别的领域发展得更好，为什么一定要把自己的生命消耗在一个并不适合自己的行业。 {:5_370:} 《
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资本投机属于零和博弈的市场，一个人的亏损需要至少一个以上的人来承担损失。
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美猴王 发表于 2010-9-3 11:40 http://www.dolc.de/forum/images/common/back.gif
这句话如果用在金融衍生产品上，或者是用在中国的股市上是正确的，如果用在一个健康的股市上那就是胡说八道。
中国的股市我认为远比投机还要schlimm。中国的股市简直就是个黑市。 股票投资,期货交易的实质其实就是赌博,只不过现在的人用了一个好听的名字进行了装潢.
期货交易的风险要大于股票投资. 高收益的同时拌随着高风险,两者的关系是一体两面形影相随.
任何一个资本市场都不可能保证大部分投机者赚钱，因为，资本投机属于零和博弈的市场，一个人的亏损需要至少一个以上的人来承担损失。
在股票市场上通过上市公司派发红利的赢利绝大部分情况下几乎可以忽略不计. 股票市场获利的途径就是炒作.
一个人在股票市场赚的钱是另外一个人口袋里面损失的钱. 实质就是钱合法的通过一个人的口袋流通到了另一个人的口袋.
散户在股票市场获利的基本手段就是要跟对庄家大户的走向.可是这是一件说起来容易做起来难的事.
除非你是庄家大户的亲戚,否则散户长跟庄家的走向几乎不大可能. 说的很好，永远的28理论。20%的人赢。80%的人亏
不要盲目进股市赌运气。。
domiani 发表于 2010-9-4 13:49 http://www.dolc.de/forum/images/common/back.gif
这个28理论只适合金融衍生产品，和现在的中国股市。
在一个健康的股市，绝大多数人赚钱。 本帖最后由 东方今报 于 2010-9-4 20:55 编辑
ok，不过我认为在再健康的股市，始终是20%的人赚取了80%的财富。
健康股市？大家投资拿红利，基本挑 ...
domiani 发表于 2010-9-4 20:19 http://www.dolc.de/forum/images/common/back.gif
非常同意你的观点.
上市公司派发的红利除了扣除金融利税,还要考虑存款利率浮动,和通货膨胀上涨的幅度.
综合下来那点红利几乎都可以忽略不计了.
选择蓝筹股做长线也是有很大风险的.例如美国雷曼兄弟倒闭后,它的股票持有者血本无归,
持有的股票就是一堆废纸.
这就好像买lotto,很多人都知道自己中奖的概率几乎为零,可是还是有很多人被头彩的大奖所吸引,
每周都会去买.
散户跟踪庄家的难点在于,散户永远不能准确的知道庄家大户何时进行洗盘和出货. ok，不过我认为在再健康的股市，始终是20%的人赚取了80%的财富。
健康股市？大家投资拿红利，基本挑 ...
domiani 发表于 2010-9-4 20:19 http://www.dolc.de/forum/images/common/back.gif
我认为你还是先把股票的性质，股票和金融衍生产品的区别搞清楚再说吧。
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