AI将如何赋能千行百业?看看这场 “AI+”投资策略会怎么说
作者：微信文章开年之初，DeepSeek、Manus等国产AI大模型接连横空出世，机器人组团上春晚、跑马拉松让人大开眼界，智能手机和智能汽车的新品迭代也让消费者目不暇接。随着AI技术的快速进化，也许大家还会关心这些问题：人工智能正在赋能哪些传统产业，又是如何赋能的？AI加持下，会催化出哪些新业态？在政策引导下，"AI+"又将驶向何方？
近日，在银河基金“当AI奔向千行百业”春季投资策略会上，8位基金经理与嘉宾共同献上关于“AI+8大领域”的研究干货，以及对AI赋能的股票市场前景展望。他们具体分享了些什么？以下是为您提炼出来的核心观点。
01
AI+机器人
基金经理 高鹏
当前机器人产业正在逐渐转向真正的业绩落地期，这一行业在未来的发展空间仍然广阔。具体来说，机器人产业链未来的发展将主要集中在三个方向：第一类是确定性较高的公司。第二类则是为国际巨头提供代工的中小企业，由于这些企业体量较小，起初并未被市场广泛关注，一旦获得大公司订单，将带来明显的边际改善机会。第三类则是与国内自主品牌机器人企业深度绑定的公司，随着国内的集成公司不断发展壮大，与这类公司有强绑定的企业同样存在发展空间。
02
AI+汽车
基金经理 袁曦
谈到智能驾驶的细分领域未来发展，我认为主要包含以下两个方面。第一是整车环节。一方面，持续优化的智驾表现或能在消费者购车决策中占据更重的比例。另一方面，主机厂将智驾的技术核心掌握在自己手中，包括智能驾驶的核心数据，部分车企也会选择算法自研，随着行业迭代发展，主机厂具备长期发展空间。整车作为人工智能的载体之一，或能赋能多个行业协同发展。
第二个方面，是智能驾驶芯片及算法。智驾核心三要素包括算力、算法、数据，数据一般都掌握在主机厂手中，第三方供应商可能负责算力、算法环节。此前高阶方案还是以某海外芯片品牌系列为主，但根据我们调研，目前国内自主品牌也在逐渐替代。
03
AI+医疗
基金经理 方伟
AI+治疗未来的发展空间非常广阔，可以提高诊断治疗效率、缓解医疗资源短缺、促进优质医疗服务普及、推动医疗领域创新发展等。同时，AI技术的应用也将促进跨学科合作，优化患者体验，为医疗领域带来革命性的变化。
在细分方向上，我会关注以下几个方面：第一，AI基础设施的刚性需求，比如AI医疗设备或AI医疗数据。第二，AI制药作为技术突破方面，或具有较大发展潜力。第三，AI+健康管理方向，因为可以实现从供给到费用支付的完整商业链条，该方向的商业落地可能性较大。
04
AI+游戏
基金经理 卢轶乔
目前来看，AI对游戏的赋能主要体现在以下三个方面：首先是AI对游戏进行降本增效，大量重复繁琐的美工、文本工作可以交给AI模型来批量生成，同时AI的辅助也可以增强游戏美术的创意和多样性。其次，在生产端的优化外，AI还有望在体验端提升玩家的游玩体验。最后，也是最关键的，智能游戏工具在未来有望很好地降低各种用户生成内容（UGC）游戏的使用门槛。希望AI未来可以进一步赋能游戏开发的各个环节，从而帮助开发者更快、更好地做出游戏，并能提供千人千面的个性化体验。另外，也期待AI技术可以让游戏世界具备自我演化的能力，让玩家成为更具有沉浸体验的游戏世界观察者，使得游戏这种媒介形态具备更多元的社会价值。
05
AI+消费
基金经理 杨琪
消费行业的发展与技术进步紧密相连，AI技术与消费行业融合分为企业运营流程端和产品、服务创新端两个层次。具体分析来看，AI技术对消费行业从生产供应链到营销端、用户体验等环节影响深远。在营销环节，海外广告技术公司利用AI精准匹配用户需求，企业营销人员用AI工具批量产出并优化广告素材；在用户体验方面，AI智能客服能处理多种输入形式，更贴近专业真人客服。同时，AI消费具有个性化、时效性和互动性强等特征，与传统消费差异明显。
展望未来，“AI + 消费”未来机会在于结合AI技术和需求洞察重新整合产品或服务，潜在风险是低效率供给模式会被颠覆。在细分领域，AI智能硬件持续迭代，AI教育、陪伴类产品等有发展机遇。评估一家公司是否具备“AI + 消费”长期价值，关键看其产品思维和生态思维，这一领域可能会快速完成AI渗透 。
06
AI+金融，制造
基金经理 鲍武斌
展望2025，我认为AI+金融有五大发展趋势：一是政策指导下，金融科技与金融机构和实体经济合作有望提速；二是金融机构将加大对数字化转型质效考核；三是“AI+金融”使用门槛有望降低，驱动行业深度融合；四是数据安全管理将进一步强化；五是数字金融能力向外输出水平提升。
此外，当前 “新型工业化”与“新质生产力”作为国家发展战略的重要组成部分，AI+制造成为制造业发展必然趋势。今年开年以来，科技创新不断取得新突破，新产业发展向好，数字经济、绿色经济持续壮大，传统产业转型升级步伐稳步推进，新质生产力发展也取得新进展。
07
AI+材料
基金经理 金烨
AI的蓬勃发展为材料行业带来了新机遇，多种材料与AI联系紧密。具体而言，AI服务器需求爆发，带动芯片及服务器中PCB需求增加，高频高速树脂需求增长迅猛，相关产品价格弹性高，国内部分企业已取得技术突破；HBM产能扩张，虽关键原材料国产化率低，但国内企业在先进封装领域布局，未来材料国产化空间巨大；铬盐行业需求结构变化，供给端格局稳定，下游需求受AI等产业拉动，战略重要性有望被重识；液冷是数据中心散热的未来趋势，电子氟化液市场空间大，国外企业退出利于国内企业发展；铜和锡作为大宗商品，在AI算力基础设施等领域需求增长，且供给受限，价格或受影响。随着AI技术持续发展，这些材料的市场前景广阔，相关企业有望从中受益，尤其是在技术突破和市场布局方面具有优势的企业，或将迎来发展机遇 。
08
AI+新能源
基金经理 李一帆
在人工智能技术高速发展的今天，全球对算力的渴求正转化为对电力系统的巨大挑战。电力系统的核心环节——变压器，已成为这场能源革命的关键突破口。在这一领域，中国凭借全产业链布局、技术研发积累、产能规模效应和政策引导优势，正逐步成为全球电力基础设施升级的主导力量。
风险提示：
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