关税豁免清单是真是假?如果是真的...
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昨日网上开始流传一份关税豁免清单，但真实性存疑。
海关官方口径：未发布过相关文件，关税政策仍在按照此前发布版本（58号文）在执行；
货代口径：目前没看到官方发布相关文件，可能是部分属地海关的自主行为；
产业销售/AE/FAE口径：目前业内没有看到相关讨论，可能二级市场信息速度更快；
上市公司口径：不清楚具体情况，没看到官方文件。
其他市场口径：今天傍晚流传的豁免反制关税的清单，我们目前了解下来是有内部文件的。但未公开发布。
关于这个所谓的《反制关税豁免清单》的五个问题
1、豁免了哪些商品？
按照HS4位码的中国自美进口额从高到低排列，主要包括集成电路（HS四位码8542，年进口量87亿）、血液类制品（3002，67亿）、半导体制造设备（8486，42亿）、医疗类闪烁扫描装置（9018，35亿）、乙烯聚合物（3901，26亿）、半导体相关的特定检测仪器（9031，19亿）等产品。
2、总额多少？占比多高？
按HS4位码统计总额大约450亿，占中国自美进口总量的大约30%。
3、如果这份清单为真，豁免这些商品的逻辑是？
1）依赖度：豁免的大部分是对美国/全球产业链依赖度比较高的产品，比如集成电路、血液类制品、半导体制造设备。
2）类别上对等美方豁免：比如美方此前也豁免了8542，3001、3002、3003、3004、3006等商品
3）占比上对等美方豁免：美方此前的豁免总额大约占中国对美出口的20%，本次豁免总额大约占美对中国出口总额的30%。
4、这份清单真实吗？
目前没有官方消息，但有企业表示已经接到了海关通知，但暂不清楚真假。
5、如果这份清单为真，它意味着中美贸易摩擦出现实质性缓和吗？
可能不是。如上文分析，近期我方行动高度遵循“对等”逻辑：你加我关税，我就对等反制；你豁免我部分商品，我也对等豁免。但大立场没有变，即“如果想通过对话谈判解决问题，就应该停止威胁讹诈”。显然，美方此前针对所有国家实施的进口豁免并非“停止对我威胁讹诈”。
如果清单为真，以下行业及相关股票可能受益：
1. 医药生物类
利好原因：清单包含多种药品（如头孢氨苄、肝素、胰岛素、疫苗等）及其原料，排除关税后可降低出口成本，提升海外竞争力。
相关股票：恒瑞医药（创新药出口）、药明康德（CXO服务）、迈瑞医疗（医疗设备）、华兰生物（疫苗）、通化东宝（胰岛素）等。
原料药企业：如普洛药业、华海药业（出口美国市场）。
2. 化工与新材料类
利好原因：聚乙烯、乙烯聚合物、聚乙二醇等基础化工品，以及铝合金型材、钢铁制品等被排除关税，利好出口型企业。
相关股票：中国石化、万华化学（化工龙头，聚乙烯、聚氨酯等出口）。
南山铝业、云铝股份（铝合金型材出口）。
宝钢股份、鞍钢股份（钢铁制品出口）。
3. 半导体与电子设备类
利好原因：光刻设备、离子注入机、半导体器件等高科技产品被排除关税，降低产业链成本。
相关股票：中微公司（半导体设备）、北方华创（光刻设备）、韦尔股份（半导体设计）。
澜起科技、兆易创新（集成电路设计及制造）。
4. 航空航天与机械制造类
利好原因：飞机零件、发动机部件、涡轮风扇发动机等航空设备被排除关税，利好航空航天产业链。
相关股票：中航飞机、航发动力（航空发动机及零部件）。
洪都航空、中直股份（直升机及零部件出口）。
海特高新（航空维修及设备）。
5. 医疗器械与耗材类
利好原因：无菌外科材料、诊断试剂等医疗器械被排除关税，利好出口型医疗企业。
相关股票：鱼跃医疗、英科医疗（医用耗材出口）。
万孚生物、东方生物（诊断试剂出口）。
大博医疗（骨科器械出口）。
6. 电力设备与新能源类
利好原因：电动机、发电机、光伏设备等电力相关产品被排除关税，利好新能源出口。
相关股票：阳光电源、固德威（逆变器出口）。
金风科技（风电设备出口）。
宁德时代（锂电池出口间接受益）。
7. 其他细分领域
钢铁及金属制品：凌钢股份、方大特钢（工业用钢铁制品出口）。
塑料制品：金发科技（改性塑料出口）。
汽车零部件：福耀玻璃（汽车玻璃出口）、潍柴动力（发动机出口）。
附，网上流传的关税豁免清单
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