关税以来最靓的仔
作者：微信文章今天大消费板块又席卷重来了，4月以来消费行业接替科技板块成为了A股最靓的仔。行业涨幅前10名里有6个是消费行业，前3名全是消费行业，分别是饰品、休闲食品以及个护用品。
如果去探寻背后上涨的逻辑，无非就是那么几个，一个是消费行业很多标的都跌了快4年了，估值足够低；另一个是未来的预期好转，因为关税导致出口增速会下滑，所以会倒逼国内政策更偏向于消费，刺激大家的需求。
这些理由我相信大家刷小红书或者看其他的财经公众号甚至股吧里都能看到，所以我就不在此赘述了。我主要想给各位展示一下这些行业近些年的收入和利润数据，看看这些行业离疫情前还差多少。
我从申万二级行业里面摘取了23个消费细分行业，其中深灰色的是今年一季度营收和净利润都超过2019年的行业，红色文字标注的则是4月以来涨幅位于所有行业前十名的板块。
就从上述这张表粗略地来看，如今的消费行业，至少从上市公司的营收和利润来讲，大部分都已经超过了2019年同期的水平了。考虑到我这里没有排除这些年新上市公司贡献的增量，所以深灰色的行业里面原来那些老公司，其今年的营收和利润情况不一定有2019年好。
但那些浅灰色的行业，在这些年有新上市公司贡献的营收和利润的前提下，竟然还没有超过2019年，那就说明恢复的是真不行。
浅灰色的有酒店餐饮、厨卫电器、旅游及景区、服装家纺、专业连锁、黑色家电、家居用品、一般零售。
这些行业乍一看都是新闻里常见的老大难的行业，有些是增收不增利，有些是增利不增收，有些则是营收和净利润双双下滑。
所以，未来一旦关税政策继续恶化，很有可能对于这块的刺激政策会再度加码，考虑到困境反转及预期差，这些行业里的小标的或许值得我们用小仓位去博彩。
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