关税变局下的企业出海:供应链韧性与税务架构优化之道
作者：微信文章一、贸易摩擦升级：关税变局背后的深层逻辑
近期国际经贸领域最受关注的消息，莫过于美国此前释放的关税加码信号。当地时间 10 月 10 日，相关方通过社交平台披露，计划自 11 月 1 日起对中国输美商品额外加征 100% 关税，并强化关键软件出口管制，同时提及因稀土出口限制考虑报复性措施。这一消息一度引发全球市场恐慌，美股三大指数同步震荡跳水，市场普遍担忧 2025 年中美贸易摩擦将再度升级。
但事件在 10 月 26 日出现转折，美方正式确认取消原定的附加关税计划，中方也同步透露双方已达成初步共识。
二、供应链破局：企业应对关税壁垒的实践路径
关税政策的反复无常，让供应链韧性成为企业出海的核心竞争力。所谓韧性供应链，指在风险冲击下快速恢复的能力，这一能力已成为企业穿越贸易壁垒的关键。道通科技应对关税政策的系列举措，为行业提供了可借鉴的范本。
这家企业的应对策略呈现出多层次布局的特点。首先是前置库存储备，自 2024 年下半年起便持续提升美国本土安全库存，确保即便关税加征也能保障年度业务目标达成。更具前瞻性的是产能本地化布局：2023 年收购的美国北卡罗莱纳州工厂已于当年末投产，专注生产符合美国补贴标准的新能源充电桩，既满足本土生产要求，又提升了市场响应速度。据企业披露，该工厂正计划承接更多自动化工序产品，进一步降低关税影响。
低关税区域的产能补充同样关键。道通科技已完成墨西哥蒙特雷工厂选址，借助美墨加贸易协定中墨西哥产品零关税的优惠政策，构建起 “美国本土生产 + 墨西哥关税缓冲” 的双重保障。这种布局思路精准契合了当前欧美贸易政策的核心导向 —— 美国通过关税倒逼制造业回流，欧盟则将 “供应链去风险” 作为隐性政策标准，企业唯有主动适配这种规则变化，才能降低地缘政治带来的经营波动。
价格协同与市场多元化则构成了应对的另一维度。由于行业内企业普遍受关税影响，道通科技通过与客户、供应商协商共同承担成本，结合市场动态调整价格，有效维护了毛利水平。同时加快欧洲、亚太、中东等市场拓展，逐步降低对美国市场的依赖，这种 “不把鸡蛋放在一个篮子里” 的策略，成为抵御单一市场政策风险的重要屏障。
三、税务架构：企业出海的隐形竞争力
在供应链布局之外，税务架构设计直接决定了企业出海的盈利空间与合规水平。很多企业将出海简单等同于 “境外设厂或销售”，却忽视了架构设计对税负成本的决定性影响 —— 同样的经营业绩，合理的架构能通过税收协定网络将整体税负降低 10%-20%，而不当设计可能导致利润汇回时面临高额税费。
（一）持股模式的核心选择：直接与间接的权衡
企业出海的税务架构首先面临 “直接持股” 与 “间接持股” 的选择。直接持股模式下，中国母公司直接在海外设立子公司，优势在于架构扁平、设立成本低，适合业务快速落地。尤其当投资目的地与中国有优惠税收协定时，直接持股更能凸显优势 —— 比如投资塞尔维亚时，中塞税收协定中的税收饶让条款可降低利润汇回成本，若中途增加其他控股主体，反而可能打断协定适用，推高税负。
间接持股则通过新加坡、香港等中间控股平台投资海外运营公司，虽架构更复杂、管理成本更高，但在税务优化、资本运作和风险隔离上具备显著优势。以印尼项目为例，中国企业通过香港公司间接持股时，股息分配阶段的印尼预提税可降至 5%，投资退出时转让香港公司股权还能实现资本利得零税负；而直接持股模式下，转让印尼公司股权所得需即时缴纳中国企业所得税，税负差异一目了然。
（二）中间控股地的精准适配
选择合适的中间控股地，是间接持股架构的核心。香港与新加坡是中国企业最常用的两个平台，二者均实行地域来源征税原则，符合条件的境外利润无需在当地纳税，但细节差异值得关注：香港利得税 16.5%，新加坡标准税率 17% 但初创企业可享前三年税收减免，前 20 万新元应税收入可获 75% 减免；预提税方面两者均无股息预提税，但新加坡 2025 年起商品服务税（GST）已上调至 9%，而香港无此税种；税收协定网络上，新加坡与近 100 个国家或地区签订协定，略胜于香港的 50 多个，更适合全球化布局较广的企业。
若企业聚焦欧洲市场，卢森堡与荷兰则是更优选择。这两个国家均实行 “参股豁免制”，符合条件的股息收入和资本利得可享受免税待遇，且分别与 80 多个、100 多个国家或地区签订税收协定，能有效降低欧洲内部的资金流转税负。这种架构设计尤其适合需要在欧洲多国布局的制造业企业，通过控股地实现利润集中管理与税负优化。
（三）离岸地的理性看待：BVI 与开曼的适用边界
提及税务架构，很多企业会想到 BVI、开曼等传统离岸地，但对中国出海企业而言，这类地区并非最优解。核心问题在于离岸地与中国无税收协定，跨国汇款时预提税成本较高；更重要的是，2018 年实施的经济实质法案要求当地实体具备充足的经济实质，纯壳公司已难以满足合规要求。
不过离岸地在特定场景下仍有价值：作为海外个人股东的持股平台、上市公司的境外员工持股计划，或家族办公室的一致行动平台时，其股权结构灵活、隐私保护完善的优势依然明显。但需注意，通过券商账户持股的 BVI 公司无需遵守经济实质要求，而涉及知识产权运营等业务的则需接受严格核查，这些细节直接影响架构的合规性。
四、结语：架构设计的本质是动态适配
从道通科技的供应链布局到税务架构的细节选择，企业出海的核心逻辑已从 “被动应对” 转向 “主动规划”。关税政策的反复、全球税收透明化的推进（如 OECD “支柱二” 全球最低税率 15% 的实施），都要求企业不能采用固定模板，而需结合自身行业特性、目标市场政策、合规能力综合决策。
对制造企业而言，供应链的 “本土 + 低关税区域” 双布局与税务的 “新加坡 / 香港 + 欧洲控股地” 架构可能形成最优组合；对轻资产企业，则可侧重利用香港的税制优势与协定网络。但无论何种选择，专业团队的支撑都不可或缺 —— 税收协定的适用条件、反避税规则的规避、经济实质的合规要求，任何一个细节的疏漏都可能导致架构失效，反而增加成本。
在当前的全球经贸环境下，企业出海早已不是 “选择题” 而是 “生存题”。而真正的竞争力，既体现在供应链抵御风险的韧性上，更藏在税务架构的精细化设计中 —— 唯有将二者有机结合，才能在复杂多变的国际市场中实现可持续发展。
赵天歌
FO税务板块咨询顾问
FO资深税务咨询顾问
中国注册会计师、中国注册税务师
多年四大会计师事务所税务顾问经验
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*本文素材来源于FO全球家族办公室智库，经AIGC工具整理，部分细节已做模糊处理，系人机协同所撰写的文章
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