AI最大的敌人,不是算法,是电费
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跟大家说声抱歉，昨天实在是没有精力更新文章了。因为昨天我和家里人都病倒了，实在没精力看盘跟分析内容，今天才好点。真是生病的时候才深刻体会健康的重要性，然后每次病好了就忘。另外说一句，知识库的话周末我再开放给大家，因为这两天生病拖慢了一些进度，弄好了我就开放。
另外有一说一，前天介绍的鸿路钢构这两天应该收益还可以吧，另一个虽然没有启动，但是位置也低，也没啥回撤，如果持有的朋友可以多点耐心，不然换其他的也可以。
好了，开始今天的内容吧，今天讲的是AI最大的敌人，不是算法，是电费。这话听着像开玩笑，但真不是。
全球AI算力在疯狂扩张，电网跟不上，数据中心缺电已经是常态。这时候，"备用电源"这个以前没人看的冷门赛道，突然就热起来了。
潍柴动力是这条线最值得关注的。它手里有三张牌。
第一张是柴发。2025年上半年，数据中心用发动机卖了接近600台，同比暴增491%。全年预计1200台，2026年有望翻倍。国内外订单都在爆发。
第二张是燃气机组。旗下PSI在北美主攻这块，2025年Q3销售额2.04亿美元，同比增长62%。因为燃气比柴油更环保，北美市场现在极度紧俏。预计2026年营收能干到10亿美元级别。
第三张是SOFC（固态氧化物燃料电池）。潍柴参股英国Ceres近20%，2025年11月刚签了制造许可协议，拿到了电堆到机组的全套技术。业内预计2027年出货0.1GW，2030年冲1GW，客户都是头部科技大厂。
综合来看，2026年潍柴这块业务利润预计能到20亿级别，目前估值才11倍不到。就算AI增速放缓，它还有重卡主业托底，这是相当安全的安全垫了。
再来讲讲钨矿。
钨这东西，号称工业的牙齿。从刀具到军工，都离不开它。而且中国储量和产量都占全球一半以上，话语权绝对够硬。
2025年钨精矿价格一路狂飙。到今天，黑钨精矿48.15万元/标吨，比去年初涨了超200%！
为什么涨这么猛？供给端收紧是主因，开采指标大幅缩减，2025年2月4日起国家又实施出口管制，卖家惜售严重。
关键是矿端成本几乎没涨，涨的全是利润。这才是最肥的逻辑。
谁受益最大？有矿的公司躺赢。厦门钨业有4座钨矿，大湖塘矿已拿到采矿证，未来大概率装进来；中钨高新已有柿竹园矿，后续五矿旗下还有三家待注入，自给率有望接近100%。
老K上面说的这两个，一个吃增量，一个吃涨价。一个是AI带来的新需求爆发，一个是资源稀缺的存量博弈。都是卡脖子的生意，都是不愁卖的逻辑。至于怎么投资，你们自己说了算。
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