AI算力告急贯穿2026!光通信模块,仍处于低位的6朵“金花”
作者：微信文章2026年全年，人工智能（AI）计算能力短缺的状况预计将持续存在！
Meta和微软近期公布的最新财务报告均明确指出：到2026年，AI计算能力（特别是高速光纤通信）仍将面临严重的供不应求局面。与此同时，国内大型语言模型（大模型）正密集发布，点燃了市场对应用落地的预期。例如，阿里巴巴的通义、百度的文心以及科大讯飞近期接连推出了更强大的AI模型。这不仅极大地激发了市场对AI应用实际落地能力的信心，也预示着国内智能计算中心的建设将进入全面加速阶段。在这场计算能力基础设施建设的浪潮中，光模块扮演着数据中心“刚需中的刚需”的角色。
此外，国盛证券发布的一份研究报告指出，市场近期对于CPO（共封装光学）技术将迅速取代可插拔光模块的担忧，这种看法脱离了产业发展的实际情况。报告认为，在未来两到三年，甚至更长的时间里，可插拔光模块仍然将是数据中心光互连的主流解决方案。其核心功能是将电信号高效地转化为光信号，从而在AI芯片、GPU（图形处理器）与服务器之间实现超高速的数据传输。
没有光模块，即便是最强大的AI集群也只能是一堆无法协同工作的“废铁”。如果将AI数据中心比作一个“超级大脑”，那么光模块就相当于它的神经纤维束：只有具备高速传输、稳定运行和低功耗的特点，才能支撑起万亿级参数模型的实时训练和推理。
天通股份
核心题材：光通信模块、CPO概念、国产芯片。
公司亮点：该公司是国内唯一一家能够量产8英寸铌酸锂晶体的企业，在全球范围内仅有四家公司掌握此项技术。它是800G/1.6T光模块核心调制器材料领域的领导者，与中际旭创等顶尖厂商合作，在国内市场份额超过50%。
杭电股份
核心题材：光通信模块、5G概念、石墨烯。
公司亮点：该公司在光模块封装技术方面十分成熟，能够批量为华为、中兴等公司供应100G/200G光模块。其自产光纤预制棒带来了成本优势，并且配套的光分路器等器件形成了协同效应，巩固了其在数据中心光互连领域的供应能力。
通鼎互联
核心题材：光通信模块、北交所概念、网络安全。
公司亮点：公司构建了从光棒、光纤、光缆到光模块的全产业链闭环。其800G光模块和CPO技术正在并行推进。空芯光纤的传输时延降低了34%，能够满足6G和AI计算能力的需求。公司年产能达到1000万只光模块，并与三大运营商保持了超过20年的合作关系。
飞凯材料
核心题材：光通信模块、高带宽内存、光刻机（胶）。
公司亮点：该公司是光模块封装核心材料领域的领导者。其紫外固化胶和芯片封装材料能够适配高速光模块，良率高达99%。公司为中际旭创、光迅科技等企业供货，是降低光模块成本和提高效率的关键上游供应商，被称为“卖水人”。
中天科技
核心题材：光通信模块、铜缆高速连接、液冷概念。
公司亮点：其800G硅光模块已经通过英伟达的认证并批量供货。公司自主研发的液冷技术能够适配CPO的散热需求。400G/800G光模块在国内市场份额领先，并同时布局硅光和薄膜铌酸锂两种技术路线，能够深度满足AI计算能力的需求。
华脉科技
核心题材：光通信模块、铜缆高速连接、人工智能。
公司亮点：公司是光模块配套无源器件领域的领先企业，其光分路器、连接器等产品的市场份额位居前列。公司正从无源器件向有源器件领域拓展，为光模块提供定制化的配套解决方案，能够满足数据中心和5G基站等多种场景的需求。
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风险提示：本文仅作为学习、研究使用，不作为投资建议。
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