AI暗战 正在墨尔本这两条街上演
作者：微信文章在墨尔本，有两条金融街，Lonsdale Street 朗斯代尔街 -- 澳洲养老金公司所在地，Collins Street 柯林斯街 -- 传统基金经理的所在地。
2月，这个奇怪而美妙的半年财报季，基金经理人们正在两条街上匆忙窜行。
一条是朗斯代尔街，那里矗立着这个国家最大的养老金基金；另一条是柯林斯街，传统基金经理们的百年老店鳞次栉比。大门一关。外面是财报数字的喧嚣，里面才是真正的博弈。
过去，这些闭门会议的逻辑很简单：管理层给数字“上色”，投资者挖别人漏掉的“事实碎片”。但今年，风向变了。
我们听到的是，手握百亿资金的机构们，正在问一个比利润更锋利的问题——
当AI海啸袭来，你们这些坐拥软件系统的大象，到底是会淹死，还是学会冲浪？
第一问：你准备用AI干掉你的软件供应商吗？
问题直指要害。
大公司都是软件的饕餮客。过去几年，软件授权费像坐了火箭。一家能源巨头、一家大银行、一个零售帝国，每年付给软件公司的钱，足以在悉尼买下一整条街。
但今天，AI能写代码了。能自己搭平台了。
投资者的潜台词呼之欲出：既然你们被这些软件供应商“剥削”了这么久，现在AI给了你们一把刀，你们到底捅不捅？
别急着回答。让我们看看这场密室审讯中，那些狡猾的基金经理们是如何防守的。
回答：我们为什么不会自断筋脉？
面对投资者的步步紧逼，基金经理们给出了四个理由。这不仅是说给机构听的，也是说给自己听的。因为人性深处，没有人愿意革自己的命。
第一，保守是刻在骨子里的。
大公司的基因是“保守”，不是“冒险”。他们太清楚自己的短板了。为什么花钱买软件？因为你买的不是一个安装包，而是一段“婚姻关系”。软件公司会不断更新、维护、打补丁。这是软件公司的核心技能，不是银行的核心技能。
让你自己去建房子，还得自己发电、自己通水管？除非疯了。
第二，优先级轮不到“省钱”。
AI这张牌桌上，好项目多得数不过来，但人手就这么多。与其费劲巴拉去复刻一套财务软件，省那几百万授权费，不如想想怎么用AI优化供应链、预测现金流、培训员工。
这叫“抓大放小”。
第三，AI最大的战场，在人的脑子里。
今年，大公司真正的重头戏是“向内看”——培训员工，培训董事会成员。让一群习惯了Excel的老江湖，接受用AI做决策？这比写代码难一万倍。
第四，AI现在还烧钱。
别被“免费”的幻觉骗了。大模型的调用成本，对某些海量任务来说，依然是个无底洞。
所以，基金经理们关起门来告诉金主：别慌。天塌不下来。
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谁都可以有情绪，唯独你不行
但投资者真的听进去了吗？
不。市场是情绪的野兽。
我们看到，澳洲的明星科技股——REA Group（房地产门户）、Seek（招聘平台）、Car Group（ Carsales母公司），遭遇了一场“AI末日审判”。股价被砸得七零八落。
投资者的恐惧逻辑很简单：AI一旦颠覆了搜索逻辑，这些靠“流量分发”吃饭的平台，护城河会不会一夜之间被AI填平？
这触及了人性最深层的恐惧：我拥有的，会不会突然一文不值？
但别忘了，华尔街（或者说朗斯代尔街）的另一边，住着贪婪。
Barrenjoey的头号科技分析师Eric Choi开始翻桌子了。他拍出一组数据，告诉那些在恐慌中抛售的人：你们可能扔掉了金矿。
他的逻辑有三层，层层剥开人性的皮：
第一层：AI能复制“网络效应”吗？
REA上有多少房源？Seek上有多少简历？Carsales上有多少二手车？这些数据，是日积月累的“护城河”。AI或许能写文案，但写不出一个真实的、正在卖房的房东。
第二层：防守就是最好的进攻。
这三家公司不是傻子，它们比谁都急。它们正疯狂地用AI加固自己的护城河。让房东发布房源更简单？AI搞定。让求职者和岗位匹配更精准？AI上。
第三层：算账。
Choi算了笔账，从现在到2037年，市场对REA的预期仅仅是年复合增长10%，Car Group 8%，Seek 4%。
他反问：这保守吗？太保守了！
谁在制定规则，谁在适应规则？
这个故事最精彩的部分，不在于股价涨跌，而在于阶层。
在朗斯代尔街的养老金基金会议室里，坐着的是“资本的终极所有者”——你的养老金、我的养老金，都在他们手里。他们是规则的监督者。
在柯林斯街的传统基金经理办公室里，坐着的是“市场的老钱”。他们经历了互联网泡沫、金融危机，见过太多生死。他们是规则的适应者。
而被审讯的基金经理们，是“规则的执行者”。他们必须同时安抚两边的情绪：告诉养老金，我们稳健得很，AI是工具不是威胁；告诉对冲基金，我们快得很，AI是我们新的增长引擎。
而真正的底层逻辑是：在一个被AI加速撕裂的时代，不同阶层的人，正在用完全不同的速度理解和拥抱变化。
投资者在私人会议上真正问的，不是“你们公司明年赚多少钱”，而是——“在这个充满不确定性的世界里，你作为管理层，有没有能力带领我们穿越迷雾？你到底是会被AI淘汰的恐龙，还是能驾驭AI的新物种？”
基金经理们的回答，或许不是直接的数据，而是那种自信的气场，是对技术与人性的深刻洞察，是对“保守”与“激进”之间那条黄金分割线的精准拿捏。
财报数字是过去，而密室里的对话，才是未来。
当你在手机上刷到这篇文章时，墨尔本那两条街上的闭门会议或许还在继续。有人在对答案，有人在押注，更多的人，在试图理解这个被AI重塑的世界。
而我们这些旁观者，唯一能做的，就是看懂这些密室对话背后的风向，然后，站对队伍。
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