我这十年 股市恶梦回忆录zt
20年前还是孩子的我看到一部电视 是当时叫作破案的 讲的是外国华侨归国 死后他的子女争他留下股票遗产的事 这是我一生最早听到股票这个词 90年代我上了初中 那时全国忙开放改革 我的家乡也搭上这班车 中午放学在路上 遇到了敲锣打股的人群 我挤进去看热闹 是我们市的旅游公司发行股票 号召大家买股票 大人们不信这个 我却拿了几张纸跑回家到家中在桌子上也放了些纸 妈说那是你爹他单位上 石化系统发股票的纸 让职工买 我看了后说妈咱买点吧 我也拿了些纸回来一样卖股票的 妈说家里有钱还要翻盖房子 你俩上学还要钱 你爸单位的股票任务都没钱买 让给别人了 再说那个东西上不了市 就是废纸 不当钱花 这是我一生中第1次和家人谈股票 这两只原始股 就是现在的 600756 齐鲁软件 以前叫泰山旅游 和0554 泰山石油 时间很快 我初中毕业 成绩不好考不上高中 为了能就业我上了中专 我在班中老实 班主任家住校内 把我叫到家内打扫卫生 干了一会在他书桌上放着本厚书 我看了眼 股票基础知识大全 出于好奇翻开看 里面讲的很多事 我感兴趣的是 写着国外的大富豪的股票多值钱 在这时老师进来了 吓的我把书扔在地上 他说慢点我借别人的别摔坏了 要毕业了 老师也没忌口 暑假要到了没事干 买点股票增加收入 啥也不懂 找了本书看看 我问这还要学吗 他说不懂买卖就赔钱啊 已后上自习时 他经常拿那本书去看 我和老师10年后在股市相遇还闹了笑话 1个多月后我毕业了分配到市里一家工厂 95年8月我上班了 工作很累 3班倒 收入不高 第2年我的一个远亲也到我们那上班了 我们在一个班 他原来的单位上很多在炒股他也买 96年的行情很好 我们倒3班也有空 他劝我你也去吧 我妈以内退了没事 在家开了个小门店 也有节余了 加上我爹单位 职工原始股票000554上市后别人都发了财 妈也后悔了 我拿她的证件去开了户 我妈给了我4000块钱 我存到了证券公司 我的股票人生便开始了 1996.10.18日 时间10.18很吉利 我选的好日子 但它并没带来好运气 亲戚对我说别着急 先看几天熟悉一下 我看了1个月 我便下手了 深宝安买了满仓 那时的口号是消灭低价股热炒深圳本地股 迎接97香港回归带动深圳再发展 我也跟上了时代的潮流 但我买了后便爬窝了 几天不动 别人买的股票都涨 我着急了 第6天我变割了100卖了 第1炮就亚了心里着急 我表哥鼓厉我别着急 我给你选一个 600742 绩优股刚除权 报纸上说要填权买吧 我急于把损失补回来 又满仓买入了当天涨了我很高兴 第2天下夜班去看又涨了 他们也说还要涨先别卖 我听话了没卖回家睡觉了 它当天冲高回落下跌 3天时又回来了 我想还能上抱住吧 但大盘大利空 我的股连续下跌20个点1000块没了 当时的市场 在96年初单边上涨 投机违规炒作 管理层 接连出台多项证策打压市场 最后出了大盘和个股的涨跌停制度 才降下了市场的温度 我刚入市还没数过钱 便交上学费 买上套了 我也不懂 别人说都套住了 我心里想大家都一样 别人在等 我也跟上吧 过了年97了 我们股市的设计师去世了 在这之前市场中有了流言 大家都担心啊 他老人家走了 股市怎办 香港还没回来 担心英国反悔不稳 大盘调整了2个月 在总书记去世消息公布的3天 大盘巨幅震荡 消息一出 大盘以跌停板开盘 随后慢步回升 收盘小涨了点 探到了底 第2天大盘 便化悲痛为力量 收出中阳线 开始了一轮逼空行情 在套住的几个月里我有空便去股市 看我买的一汽四环它趴在那不动 别人开玩笑说你的票只有四环 没有轮胎跑不动 我去了以后 交易大厅人多地方小 我找了个高台子作上去了 旁边有电市播放现在交易软件里的涨跌幅榜啊 还有大盘走式 我不懂那是啥 那些机器只有收盘后才让散户动 人多抢着看 当时计算机 还没普及能会操作的还不多 有一天我也抢到了台电脑 拿着键盘 在那里装腔作式的捣登 过来了个大爷让我给他看个股票的盘子多大 我翻了几遍也没找到 我不会操作便骗他 这个机器坏了 找不到 那时会的人少 机器也少 我想学但他们怕会的人多了 抢不到机器 便不教给我 我想别人不会用照样也发财了 我也摸着石头过河吧 这期间 我妈也问我咋样 发了吗 我损失了1000块当时2个月工姿也不到这些 我怕我妈着急 骗她还行啊 赚了几百了 妈也高兴啊 我一个新手进场 啥也不会 犯了最大的错误是满仓操作 一汽四环趴着不涨 我又没钱再补仓 还不敢割了 别的股票在涨 我那个着急啊 经过了庄家的严刑拷打后 它也随着大盘上来了 终于等到了解放的那一天 我赚了600多块想别再下来了 它的股性又不活 我赶紧卖了吧 卖了后它像火箭上天是的飞涨 我又急了 表哥说大家都有过 股票有的是再买啊 当时的大盘像吃了兴奋剂样 一路高歌 我要发财 我碰到了表哥朋友 老李哥 他是94年入市的老股民 也是表哥的初级老师 他人好在我刚入市时 他劝我买入 深科计 四川长虹 深中集 还有东软股份他最看好 他在年初买的东软说要长线持有 给他2岁的孩子上大学用 因为世界首富是卖软件的 东软也是 我的本钱少 它们价位高 我不敢买 97年的行情热炒绩优股 它们年后疯涨 我没买 后悔啊 我这次听老李的吧 买入了 伊俐股份 买入涨了几百 很高兴 有人发言了 一个造雪糕 卖牛奶的 能有多大能耐 满大街都是 雪糕厂 我一听有道理 快卖吧 10年后 600887 成了国内的牛奶大王 97上半年行情那个火啊 比现在交易大厅人还多 那时的买卖 大多是填写委托单 写好后在柜台上给里面的交易员报单 很麻繁 交易员少 人多 每到下午收盘 大家抢着买 要挤进去报单可不易 交易员态度还不好 我看到一个年轻漂亮女的 我想你牛啥 我发了财后我天天用钱砸你 让你再牛 那时的自助委托机少 大家会用的也不多 有一天 一个年轻的哥们 告诉我怎样开机 和委托了 我高兴坏了 中午为了表达谢意 我请他吃羊肉串 从此我的口代里 没了委托单椐和复写纸 放着小本子 上面写着开机的程序和密码 那时交割机两台还不够用排队 由于资金转帐还要在交易厅内存取款也要排队 工作人员少忙不完股民存不上钱 开盘后买不上股票 着急了就骂街 我作了几只股票也赚了 回家我又动员我妈 说行情好了 我本钱少赚的少 别人一次赚好几千 我才几百 再支援我吧 妈的加上我的又拿1万放进去了 这时后到了97.4月份 报纸股评 一至看多 深圳股市靠近香港 在深发展 深科计 带领下连创新高 说要和香港指数接轨 我的一个铁哥们他也加入股市了 她老婆也作 没时间去拆借了几万的资金让我哥们操作 他文化高大学 但不是学金融的 他也不懂 也和大家一起追涨杀跌 全国股民沉浸在 市场主力为大家描绘的股票盛市和宏伟蓝图中 大家盘算着股票赚了钱 怎样花 我想多赚点 买辆摩托车上班和到股市时 再也不骑自行车了 累的要死还晚点 市场 悄然止步 开始了大幅振荡 大家又不懂技术分析 那时作股票 都是以单位为小圈子十几个人在一起 跟风买卖 追涨杀跌 心气浮燥 收盘晚上听收音机 里面解召的票 第2天就买 还有信息台到股市发的小广告 拨打热线电话 专家解盘 再就是 一些非法的咨询机构给 营业部 发的传真 贴在报栏上 大家像接到 圣旨天书 一样抢着看 生怕放过牛股错过发财的机会 听之信之 你说能不赔钱吗 变压器厂 有一位叫齐大姐 大家都叫她齐老万 她并没赚到多少万 是因为她的本金有10多万 在大户室有座位 但她不常去 因为她不会操作电脑 有一天她让我和她一起去大户市看电脑 她买了新股600053 江西纸业 连拉涨停 高兴的她 每天去了就说 我的金纸啊 你快快涨 大家都嫉妒她 她把自己亲戚的钱在高位全买了600053 但是600053也随大盘止步了 随后连续下跌 创了新底 齐老万也垮了 自几的钱没赚到手 坐了电梯 还把亲戚的钱 套牢了 她大病了一场 从此我再也没看到过她进股市 大盘在下跌了个把月后 有所启稳了 大家的心也不急了 都忙着算损失 股评发话了 正常调整 买入时机 7.1之后再创新高 听了股评 套住的也不骂了 有钱的又买进 大家买股票就是为了 赚钱 说还要涨谁不高兴啊 就这样反复的震荡 大家还想 大利空都出了 国家为了香港的回归也要股市涨 在美好的愿望中 度过了7.1 盼着上涨 但大盘像没油的汽车 趴窝了 我的胖王哥 才进来1个多月 买了康达尔 盼着7.1回归再大涨 却套了30% 大学生哥们的 发展股票 也发动不起来了 我也把挣的钱 都交了回去 还不够啊 这时深圳上了个新股0785 武汉中商 它是小盘 绩优 历史遗留问题股 在它之前的0651 格力电器和它的情况一样股价涨到了70多 我自作聪明想 0785才40多 买上吧 肯定要涨 但它又把我套了60% 我可挺了 好在买了100股 它盘整了几个月 我又在低位补了200股 加上它分红 还好解了套 但有比我还惨的 一个在肉联厂上班的 大哥在高位全仓买了0568 泸州老窖 几个月拦腰砍 他姐在我们市经营了一家饭店 很好 劝他不要再炒股了 他在割了7万后把本钱拿出来在他姐的帮住下 也开了家 水铰馆 一直干到现在 他在割肉后 含着泪走的 这几天我没写 我在作短线 今天全清仓了 市场太热了 我家附近的理发店老板 和炸油条的都入市 买股了 大家都在说市场还要涨 下不来了 我见证了 998点 当时大家在骂街 还有恐惧和割肉 不知到底在哪理 现在大家在高兴 不知顶在哪 市场自己说了算 大家别争论了 赚钱是硬道理 风险在第1位 保持清醒头脑 半仓操作 我表哥的 股友加朋友 老李哥在96年初全仓买入的600839 和600718 到97年让他赚了几十倍 他都没卖 后来作了滑梯 他至今还战斗在股市 去年遇到他 提起往事 他说了一句话 会买的是徒第 会卖的才是老师啊 年底的套牢 并没有让我们清醒 老在想还会大涨 但是每个人的心里都没底 身心疲惫 受尽庄家的严刑烤打 但就是不割肉套住的太多了 不忍心啊 错过了最佳的止损点 但到了98年我的操作跟上市场的热点 买了生物医药基因概念股 让我解套赚钱了 这时我对看电脑图形 有点边了 但还是不懂啊 买了本书叫 炒股就这几招 是李章 写的 是三个字 我忘了 书是买回家了 但是翻了几遍 能看懂的没几页 我身边的人明白的不多看到书中解绍的几个指标和 方法 便又开始自已为是 夜郎自大了 操作几次小有获利 就觉的成高人了 但这时的市场环境变了 亚洲金融风暴刮来了 但我觉的离自几还很遥远 但没多久加上夏天国内洪涝灾害 大盘就又下来了 我不看大的趋式 还在里面逆市操作 结果又套了个结实 36条屡经检验的股市法则
1.不必自作聪明地自行选股.承认和接受市场的选择,是选股成功的最重要方法
之一.
2.对于真正的成长股.永远不可能等到便宜的那一天.除非它的成长期已经结束
.
3.随着市场的扩容,股票齐涨共跌已经成为历史.长期获利的关健是寻找那些不
受市场影响的独自走牛市的品种.
4.如果你自认不是高手,熊市来临时最好的策略是离场休息.
5.不要对综合指数抱太高期望.股票越多期望值便越低.只有由长期走势摆脱市
场影响的少数股票组成的成份指数才能有长期的优越表现
6. 任何品种在特定时期特定阶段都会有出色表现.但要有较长时期的良好表现
便必然要有预期的长期稳定增长的公司业绩的支持和配合.
7.循环型行业的股票, 市盈率越高机会越大,市盈率越低风险越大.当然首先要
排除问题公司.
8.除非你对目标股票确实了解并有信心.否则不要主动买跌;除非你对目标股票
确实了解并有信心,否则轻易不要主动追涨.
9.低买高卖是任何市场获利的关健.同样适合股市操作.但要分辨其中的"低"是
属于正常波动的低点而不是公司内在原因的走低;其中的"高"是人为炒作的高位而
非公司内在因素的走高.
10.对于没有业绩支撑的垃圾股, 只有在价格明显跌不动时才有投机价值.在其
放量上涨时就要离场.
11.真正好东西都是深藏不露的, 不会有人费力向你宣传推销,除非他想急于出
脱.凡是公开推荐的股票都要小心陷阱.
12.高手尊重并研究市场,预测行情;超高手精研公司而轻视市场;平庸手既不会
研究市场也不花力气研究个股.
13.新慨念新技术永远会有投机力量和跟风盘.当机会来时,我们没必要回避,唯
一要快进快出.
14.真正的牛股都经得起时间的考验.这不等于说牛股便不会跌, 只是在每次下
跌之后都能再创新高.而最优秀的品种长期而言总是不理会市场而反复走高.
15.能持续上涨的大多是缩量上涨.除非是突发性的大多头行情.
16.在不太长的周期内, 经历多次大幅度送转除权的股票,唯一的目的便是将高
价筹码转换成"低价"筹码卖给贪便宜的人群.
17.一家从没大幅炒作的股票若能不紧不慢地接近高位,则是在明白无误的告诉
你：它快要起飞了.
18.不理会市场升跌而自行走出较长跨度的振荡盘整行情,这样的股票通常是在
构建一个大涨行情的基础.如果历史上没有充分表现的便更为可信.
19.技术分析指标只有在市场主力需要时才有效,当主力不需要时通常会失效.
20.基本面的重大变化迟早会反映到走势上来.因为世间没有不透风的墙.
21.最好的股票是那种想买而不敢买, 最终令你后悔莫及的品种;最好的公司是
关闭了股市仍能继续生存的公司,寿命比人和政府还要长久的公司;最值得持有的公
司是能源源不断地产生充足的现金流的公司, 并且它不需要你为它的未来而不断增
资.
22.一流公司赚的钱永远比融资的钱多得多, 而超一流公司则决不会轻言融资;
二流公司赚的钱与融资的钱持平或略有超越;三流公司赚钱永远比不上融资的钱;四
流公司根本不赚钱.
23..如果是你信心十足的选择.除非是出于短线操作,那么决不应该对你的持股
止损.
24.如果你是以短线投机的心态入场,那么请记住：你有50%的机会会输.
25.没有援兵的战争是危险的.而没有后续方案的投资是愚蠢的.
26.通常每天都有暴涨的股票, 关健不在你能否都抓住,而在于你能否每次买卖
都能获利或至少不大输;在于能否抓住属于你的机会,在于是否能稳定获利.
27.对于中长线选择的品种, 不要以一日一时的表现与短线品种和大盘相比较,
而要以中长期的走势去比较.
28.不要对高台跳水的品种心存幻想.和人一样, 高空堕落的品种能生存下去的
机会实在很微.
29.如果面对一个庞大的市场你觉得可以买入的机会很多,那么你最好还是先忍
耐克制买入冲动.因为说不定过几天你就会后悔;只有当你觉得可买的机会很少时可
能才是真正的机会.
30.市场参与各方都处于相同的起跑线上,表面看来最安全的投资其实也是最危
险的投资.
31.世间的事通常是说的比写的容易, 写的比做的容易.在股票投资这一行更是
如此.
32.铭记你面对的是一个投机的市场,投机的群体.只有超越它们你才能成长;你
可以适度地参与投机,但永远不要过度投机.
33.无论是对投机者还是投资者,趋势都是他们的生命.
34.你不能用市场通用的方法去战胜市场.
35.小机会机乎每天都有, 而大机会却是几年才一次,世纪性机会更是可遇不可
求;芸芸众生的失败在于每天都沉迷在似是而非的小机会之中,或者是在机会未来时
叹息时运不济,机会到来时却不能抓住真正的机会.
36.不能把自己的命运交给任何人,任何机构,甚至政府;学会把握自己的命运和
钱袋,是在投机市场生存的最基本的条件. 发现即将进入主升浪阶段的牛股的绝招
一般而言,一只股票的运作大体可以分为建仓,洗盘,主升及震荡出货四个阶段.对于散户投资者而言,如果想既赚快钱又赚大钱,那么只有去寻找那些进入或即将进入主升浪阶段的牛股才能实现自己的目标.
近几年来市场上涨幅居前的牛股大多具有如下特征：(近期快速增长的五只股!)
一,周MACD在零轴上方刚刚发生"黄金交叉"或即将发生"黄金交叉"(技术面特征)
根据MACD的运用原理我们可以得知, MACD在零轴上方的"黄金交叉"意味着该股前面曾出现过一轮上涨, 且后来出现过调整.当MACD再次出现"黄金交叉"时,则表明前面的调整已经结束,而且这个调整只是回档而已,后面股价将进入新一轮涨升阶段
.
举例：2005.12.9这一周中,浦发银行周MACD发生黄金交叉,随后股价开始进入快速上扬阶段.
二,总体涨幅不大,股价已基本摆脱下降通道的压制,步入上升通道(技术面特征)
股价涨幅不大可能确保后市仍有上升空间,投资者不会在头部区域介入;要求股价摆脱下降趋势, 进入上升通道,主要是因为近几年市场处于熊市之中,大多数股票价格处于持续下滑状态,如果一只股票能够摆脱下滑趋势并步入上升通道,则往往意味着这家公司的基本面可能已出现好转,并有资金量较大的投资者已先行一步介入,此时散户投资者择机跟风买入,风险并不大.
举例：2005.12.23,中信证券周MACD发生黄金交叉,从图形上来看,公司股价已基本摆脱2004年2月以来形成的下降趋势, 并进入持续上升阶段.在随后的三周内中信证券股价涨幅超过20%,公司亦于2006.1.17发布年度业绩预增50%以上的利好公告.
三,业绩良好或发展前景较好(基本面特征)
目前的市场机构博弈日趋激烈, 有时单纯的技术分析并不足以成为投资者入市的依据,因此选择一家基本面良好的公司是很重要的.
举例：尽管天威保变当期业绩并不十分突出,但由于公司业务未来发展空间较为广阔,业绩预期较好,所以引得众多机构投资者纷纷进入其中.
四,公司前十大流通股东中有一定数量的基金或其它机构投资者存在(基本面特征+资金面特征)
流通股东中有一定数量的基金或机构投资者可以再度表明该公司基本面相对较好(在目前的市场状况下,机构投资者是不会轻易涉足那些基本面不佳的公司的),且以基金为代表的机构投资者在购买股票时, 其投资行为往往会表现出长时间的一贯性(即看好一家公司的股票会持续购买并持有),不会像以往市场上那些所谓的"敢死队"一样快进快出,这一点可以确保散户投资者有足够的时间进行跟风投机.
举例：2003.12.5中集集团周MACD黄金交叉后,股价开始持续上升.由于该公司当时基本面持续向好,吸引了众多以基金为代表的投资者一路增持,从而使得该股在近一年半的持续上升中,共计给了投资者三次跟风买入机会.
五,在市场总体表现平稳或市场总体呈上升趋势时介入(市场特征)
再好,再符合上述条件的股票,也难以摆脱整体市场对其的制约.因此,如果一旦当你发现符合前面四个条件的好股票时,千万不要忙于介入,因为此时你还需要对市场进行判断,否则往往会陷入"教条主义".
举例：2004年10月8日,齐鲁石化周线MACD"黄金交叉"发出买入信号,但随后而来的不是一轮上升行情,而是股价的暴跌.究其原因主要在于2004年10月8日以后,市场刚刚结束"9·14"行情并跌向1000点.在这种市场背景下, 再怎么符合上述条件的股票也无法独善其身,毕竟没有人能长时间与趋势相抗衡. 98年的套牢 让我死了心 一直到了99年的5.19 行情也没解套 5.19的行情中 第1浪涨完我才好容易解套了 静下心来选了个0877 是新疆造水泥的 当时中央搞西部大开发 我想开发建设 还要用水泥啊 0877还和当时的第1猛庄 德隆系有重组传闻 我便满仓买入了 它像死了一样不涨 沉浮了这么些年，考试无数，操作无数，心中感觉这十年如一场梦。但也留下了一些市场观感，看到现在市面上有很多名为机构投资者每天对市场的评论，总觉得他们还在自己欺骗自己，
对于机构股评我更不想言多。还是说说我这样的机构操盘手是怎么看这个市场的吧。
先谈谈【盈利模式】
盈利模式应该主要是指的机构，中、小散户无所谓盈利模式，只能叫投资策略。
所谓机构盈利模式吴老先生说的没错，这就是一个赌场。而市场一直在聒噪所谓的盈利模式，说白了就是怎么把人家的钱掏到自己口袋里。这里当冤大头的是谁？舆论一边倒地都说是散户，其实散户口袋里那三瓜俩枣怎么喂得饱。如果散户自己损失惨重，人家也是无心之失，不是存心要算计你的，现在看那么多人要上诉，索赔，真是有点啼笑皆非。
中国改革20多年，就是一个国有资产不断流入私人腰包的过程，证券市场又怎么能例外。其实所谓的【盈利模式】就是自己建好老鼠仓，用公家的钱往上打，简单得很。那一个个坚决的涨停，拉起来气势如虹，毫不哆嗦，是什么让里面的资金如此兴奋，难道是上市公司业绩良好、分配优厚、题材独特？这些都是给别人看的，真正让他们勇往直前的是想到自己的小金库正在跟着不断膨胀，香车豪宅指日可待。
后来市场看到许多大盘股都有大机构入住，欢呼什么“蓝筹时代”。其实是因为几年的发展，老鼠仓规模已经太大，小盘股已经容纳不下了，改用大盘股做做波段，倒也有滋有味。那国家亏空了也不好交待啊，放心，国家不会亏的，只要把股价高高的顶在上面，账面上一堆浮赢。到年末做帐的时候，把筹码倒一遍，浮赢变实赢，当然是会计上的技术，然后明年接着顶，许多人都注意看年底拉尾盘，其实年底突然放量对倒才是主要的，不信去看看k线。许多人看到一些大机构控盘度太高，还替人家担心怎么出货。不用担心，过两年，张老总高升了，李老总接任，张老总就算出货给李老总了，李老总好好干，只要不出篓子，会有机会出给王老总的，就是这么简单。但是去年以来，这种盈利模式不好做了，为什么？市场开始结构性调整引发价值重心下降当然是主因，但如果你够横一样可以继续做。直接的原因说出来大家都无法相信。就是因为一级市场取消，改为市值配售，没有一级市场收益了。管理层的这个措施最失败，想激活市场，没想到成了导致阴跌的导火索。其中的原因只有你深入了解机构的运作才能够理解。虽然可以用会计办法做出利润，但证券业务已经成了许多国企最主要的利润来源。每年等着这些钱发奖金呢。你必须给我一些现金。以前很好办啊，控盘拉高为自己挣钱同时做业绩，用一级市场的收益作为利润上交。许多基金不就是这么做的吗，重仓拉市值，一级市场的收益拿出来分红。现在没有一级市场了，到年底上哪里弄现金去啊，手中的股票控盘程度又那么高，没办法跳水吧，现在年底弄点现钱回来还真难。所以，管理层要激活这个市场其实很简单，要么回到以前打新股的年代，要么取消市值配售单个账户的上限。虽然这也只是权宜之计，但要比什么降印花税强百倍。许多人还夸管理层调控有度，从这件事情上看，他们也是上了船还没找到靠岸的地方。
接着上面的话题再说几句。机构所采用的会计方法会极大地影响所操作个股的盘面。为什么这么说呢？每个机构每年都有一定的利润指标，在完成今年的利润指标的同时，必须为来年的利润做点储备。但是有些股票又必须在今年出掉一部分。这样兑现出来的利润岂不是让今年超额，而明年少了储备了吗？现实情况是，许多机构采用卖出后不计收益，直接冲减成本的办法。这样有的股票成本就被冲得很低，我们有一个股票的成本是0，外人确实很难理解。在这种情况下，一些市场惯用的技术分析手段根本派不上用场，你觉得好象所有的筹码都是套牢盘，但卖单还是源源不断，因为它的成本是0，不明内情的人你能想得到？。之所以现在可以公开的来谈论这个问题，是因为去年估计所有的机构都把老本吃光了，这种会计手法也没有用武之地了。呵呵。 话题越扯越多，看来以前老师教导的写文章要先拟提纲是很有必要的。盈利模式，其实是指这个市场的生态环境，大家在这里都是怎么混饭吃的。
【赌场，主流机构和非主流的盈利模式】
吴老说这是个赌场，非常对，赌场里进行的是正负和游戏规则。上面说过，冤大头是国家而不是散户。但是有的人不明白这个道理，谁？就是这些所谓的私募基金。先看看所谓的私募基金是怎么出现的吧。有这么一些人，做股票挣了钱了，觉得自己很了不起。等等，如果言语冒犯了某些同志，请见谅。于是就开始为别人理财，想用杠杆多挣点，也许资金大了，觉得坐庄很容易，想自己做一把。看看，他们已经开始走入误区了。在这个赌场里，你要挣钱，就要找到那个输钱给你的人，这就是盈利模式。
主流机构的盈利模式很稳定，就是赢国家的钱嘛。原来你跟着这些主流机构挖墙角，挣到了一些钱，你就误认为是自己厉害，要单干了，做私募了，你的灾难开始降临了。你也要找那个输钱给你的人，你以为他应该是那些散户。庄家吃散户，大家不都是这么说的吗？呵呵，全国散户就那么多，资金就那么大，好嘛，突然出现那么多庄家要吃他们，实在是有心无力，喂不饱啊。有些私募还是比较聪明的，继续跟着挖墙角，0048(中科创)之流。而那些想单干的，以为学到主流机构的操作手法了，吸筹、拉高，很顺利，该出货了，怎么好像不一样了，出给谁啊？每天只有自己的单子在对敲，散户呢？散户在哪里？所以去年灭了那么多私募，不知道他们痛定思痛之后，想明白没有，如果觉得是市场不好害了你，那下次你还要再被灭。你在开始单干的时候，就决定了你必将灭亡。现在看到许多所谓的私募基金代言人，隔三差五的在那里写评论，说我们私募的动态如何，准备发动什么行情了，看来还是执迷不悟，还想吃散户？所以大家注意了，如果你想跟庄，首先要搞明白你在这个食物链中的环节，你是愿意做帮凶，一齐挖墙角，还是愿意做人家的食物。为什么有的散户挣钱，有的亏钱，主要的原因不是水平高低，是他们在这个赌场中不自觉地站到了不同的位置。
该谈谈基金了。大家都知道基金黑幕，黑幕的本质是什么？就是基金充当了赌场中冤大头的角色。这个角色本来是由国家充当的，但是当时封闭基金的性质决定了自身的命运，15、20年的封闭期，圈了钱相当于不用还，市场中的大鳄是不会放过这块肥肉的。当然基金当时的一些锁仓行为也做了不少好事，至少客观上也充当了一起挖墙角的角色。而且每年通过打新股的优势也分了不少红。但基金的这点钱和庞大的国家资源比起来还是太渺小，因此他无法获得源源不断的补充，这就决定了他净值提高到一定程度后就很难再动了。当时我对做基金的朋友开玩笑说，买基金其实很简单，他从仓位轻到重的过程就是净值不断提高的过程，你就挑个仓位轻的，没什么重仓股的买进去，等他仓位重了后再出来就行了。大家可以回忆一下，一开始的基金明星是“安字系”、“裕字系”，后来是“同字系”，再后来大家仓位都重了，也爆黑幕了，一个叫泰和的哥们因为没有黑幕仓位特别轻，结果他开始冒出来了，大手笔不断。解释一下，我所说的仓位不是一般的什么50\%持仓，是指有没有重仓股。
后来发开放式了，这绝对是中国基金业的里程碑，也可以算证券市场的一个小里程碑。因为开放式，基金公司的人开始认真做基金了。现在的开放式基金中存在着中国未来机构投资者的雏形，尽管希望还是很微小，但不能忽视。不知道大家感觉到没有，基金已经从大家很不屑的一个冤大头，逐渐转变为一个谁也无法忽视的角色。这次的反弹，主流板块大部分是基金在主导，而且他们的理念也得到了不少正在转型的机构的认同。我记得好像有一次某私募基金代言人撰稿大骂基金的手法耽误了行情的发展。这已经是什么样的一种心态，大家可以揣摩一下。在现在的基金公司里，我研究过几个，有机个在做数据分析，这种专业化也就是我觉得的希望所在。同时基金公司的分化，也在告示我们选择开放式基金的风险。(甚至一些基金经理如果不看材料，让他把这个基金的招股书给你讲一遍，恐怕都很难，因为许多基金都是糊弄事，研发部弄出一堆名词，基金经理并不了解他。) 【技术分析】
我对技术分析的看法是，一对我没用，二如果沉迷其中就成不了大器。
我不能说技术分析没用，这样太托大了，大的道理我也不想说太多，就举一个例子，说一说技术分析的主流之一形态分析。我刚入行的时候，和现在大多数年轻人一样，觉得技术分析神奇有效，值得好好学习，而且也乐此不疲，如饥似渴。后来有一次，我们在讨论一个股票，从a点要拉到b点，怎么个走法。然后我就在纸上画了许多可能性。画着画着，我觉得无论我怎么画，最后一笔总要画到b点，而且看看我画好的几幅图，什么旗型突破，楔型突破，三角整理突破，上升通道，箱形整理突破，或者往下做个双底再突破，等等，都被我画出来了。怎么都是教科书上的经典图形啊？至此我明白一个道理，形态分析里的各种形态都没错，凡是上涨的股票都会走出其中一种形态来。但是哪个是本？哪个是标呢？不是因为走出这样的形态才使股价从a点到b点，而是因为股价必然会从a点到b点，然后其运动轨迹出现经典形态。形态是必要条件而不是充分条件。而想通过形态分析，得出股价会从a点到b点，逻辑上就是错误的。实际上效果也不好。效果好的时候是因为你正好碰上了。其实很多评价技术分析的文章都谈过这个问题，我只不过是说一个实际的例子，现身说法。形态分析是如此，那波浪理论呢，太高深了，不敢评论。
其实我想告诉一些年轻朋友的是，如果你把投资当作一项事业，那沉迷于技术分析是成不了大器的。经过严格的技术分析训练，我相信你会变得敏感，对细节把握很好，但无论你怎么去缩小k线，或者换成周线、月线、年线，你都无法跳出其中的起起伏伏，以更大的气魄和眼光去看市场。你对技术分析运用的越纯熟，你对投资的认识越接近自身的局限，你可以成为一个很好的“匠”，但成不了“师”。这说的还是好的情况，糟糕的情况就是你浸淫几年后，脑袋里越来越迷糊，最终被市场淘汰，你最后发出的感叹是，我不适合做股票。所以最重要的还是学习，博览群书，提高自己的修养，什么书都看，一天看2本，看了就扔，用最宏观的眼光去看世界，不对，是看宇宙，这样你就能开始真正的投资。 【止损】
近几年散户受到的专业化教育中，最深入人心的我觉得是两个字，“止损”。这两个字被不断强调，重要性日益提高，最后俨然成了投资中头等重要的大事。有一次我面试一个学生，他说，只要做好止损，做股票挣钱很容易，我亏了10次都止损了，一次挣个够。我觉得他中毒太深。我不否认止损的重要性，但要时刻牢记，止损只是一个辅助的手段。如果你买一个股票，让你心安的是，大不了我止损，那你最好不要动，你这是给人送钱去了。
还是举一个例子。有一次，我给几个交易员每人500万的额度，让他们自己做做看。后来都亏了。我看了看他们买的股票，不应该亏损啊。原因是他们都在波动中止损了。问他们为什么止损，他们说心里没底，对这个股票又不了解，单纯从技术分析的角度看，破位就应该止损。所以，投资中最重要的事情是什么，不是止损，是选一个好股票。要在深入了解这个股票的基础上再来谈风险控制，谈止损。否则你会越止越瘦。大家很奇怪，觉得我后面写的和前面写的风格好像不一样，有点投资的味道了。在一个赌场里谈这些干么？ 【市场的本质】
回到这个市场。这个市场为什么会成为赌场？这方面的论述太多了，该说的大多也说到了。其实大家都知道，这个市场最大的问题是股权分割，3/4的股权不流通。这样的造成的结果是，大股东不关心流通市值，这是一切问题的根源。比尔盖茨会拼命的蹂躏公司刮钱吗？不会，因为他世界首富的地位和微软的股价息息相关。所有市场化的措施都应该建立在全流通的基础上，否则南辕北辙。这些问题大家都看到了。但为什么迟迟无法解决呢？2002年初曾经出台了全流通的征求意见稿，结果市场以暴跌来回答，这个方案收回去了。可是流通股东们，你们可知道，这是唯一可能有利于流通股东的一个全流通方案，现在提的许多全流通方案要么不切实际，要么都是那个方案的翻版。但是机会已经被市场自己放弃了。博弈论里有一个著名的“囚徒困境”，现在的管理层和市场就是一对囚徒，博弈的结果就是那个效果最差的均衡。流通股东很难再有什么补偿了，国有股正在流到各个利益集团手里。2001年6月开始暴跌不久，2100点左右，5个号称经济学家的跳出来炮轰吴敬链，市场反弹了一下。后来市场跌去近千点，你还看见过他们这么大的仗势吗？没有。为什么？利益使然。当时情况太紧急，好多人都来不及出，于是会气急败坏地说“如果让吴敬链得逞，将是中国股市的灾难”，其实是某些人荷包的灾难。据这个例子是为了说明，所有的舆论都是为利益集团服务的。不知你看到没有，现在流通股和非流通股利益集团的力量正在改变。许多资金撤出流通股市场，大肆收购法人股和国家股。过不了多久，你会发现所有的舆论开始一边倒地告诉你全流通是多么有必要？(这倒是真的)，流通股东不该有补偿，应该立刻全流通等等。这一天快要到来了。尽管如此，我们还是热切盼望全流通到来。波浪理论我虽然不精通，但我觉得它用来解释问题是个很好的工具。我这么认为，一个完整的波浪形态都可以看作更大一个波浪形态的1浪和2浪。 所以我很简单的数中国市场的浪型。2001年6月以前都算1浪，这个时期中国股市创立，发展，确立了在经济生活中的地位。之后是2浪，这个时期股市问题暴露，人们开始痛思制度改革的必要。然后就是中国股市的大3浪。20年经济高速增长是基础，更重要的是，这时候全流通实施了，股市恢复了本来的面目，不再是个赌场，可以反映经济的面貌。
证券市场的本质是什么？股票的本质是什么？股价为什么必然会从a点到b点？在股价出现波动的时候你凭什么去决定是否止损？在追涨杀跌中，很多人已经不愿意承认，【买股票就是投资企业，股票的价值就是企业的价值】这条简单的道理会有那么多的争议，只能说是人性使然。长期稳定盈利的基础必定是企业价值的增长。寻找好的股票就是寻找好的企业。这样简单的道理不需要再有更多的论述。
做任何事，最重要的是要有坚定的信念，其次是在此信念下的策略，然后才是更具体的东西。比如你首先是有中国股市大调整不可避免的信念，才会有做反弹市的策略；你首先是有投资股票就是投资企业的信念，才会有不断逢低吸纳优质企业，长期持股的策略。而信念如何而来，如何而坚定\?你是否认为它会来自于你对一些技术指标的加减乘除，一些形态的分析，或者数浪？或许你这样认为，但我不这么看。我觉得它应该来自于一些更广阔、更深刻的东西。而且应该来自我们更刻苦的努力。为什么这么说？再此我无意贬低许多技术分析者的热情和努力。但就我自己而言，我觉得满足于技术分析是一种懒惰的做法。而认真去研究一些基本面的东西则要辛苦得多。
许多人对技术分析已经研究的相当深入，悟性也很高。这个市场到目前为止，可能给技术分析者的机会更多一点，但它正在慢慢改变，我相信这是一个不可避免的趋势。如果你觉得投资是你想从事的一项事业，建议你将你的智慧、汗水投入到对经济、对行业、对企业的研究中来。更大气、更磅礴一些。这个市场会慢慢走向成熟，价值投资的空间会越来越大，这是我的信念。但也不要忘了，市场是由千万个你我组成，市场在改变着你我，你我也在改变着市场。
为什么会想写这么一些东西。是因为看到很多热情的年轻人正在走我们走过的路。“有人漏夜赶科场，有人辞官归故里”。总有人在谈论机构如何如何，上次还看到一个年轻人在问有没有机构愿意要他。也许是所谓的“春江水暖鸭先知”，我希望能用我所经历的以及我所感悟到的，告诉这些热情的年轻人，不要将你的智慧和青春投入到那些根本没有价值的事情中去。如果你想做这行，你首先必须将它当作一项事业，一项和其他事业一样需要刻苦努力和扎实投入才会有成绩的事业。沉迷于那些线和指标中是绝对成不了大器的。如果我碰到这样的应聘者，这就是我的回答。 关于操作】
说了这么多，还有死心眼的人，那么散户应该如何操作呢，除了上面讲到你首先要知道你是夹在机构中间捡一些他们一次性没拿走剩下的钱，所以你永远别想“战胜庄家”，股价暂时还不是市场决定的，而是他们决定的(说白了一点)，还是送上我的四句话与大家共勉：
(1)行情往往在大家绝望的时候产生的！----现在大家还有希望！
(2)坚持、坚持、再坚持-----92年到现在还在炒股的人，绝大部分成了股市名人、奇人！
(3)实事求是，落袋为安----永远不要博取最大收益的想法。
(4)短线靠概率，中线靠技术、长线靠眼光。---赚钱就是硬道理。
如果 你想在证券市场生存 就把我给大家的 最后这篇转贴读透 这是真理啊 牢记 为啥老套住对大家的 忠告 2007.04.21 这两个交易周堪称中国股市的历史奇观。目前沪深两市总的周成交量，折合换手率高达九成，投机程度之热可见一斑。更无奈的是，本周四大盘一举跌回原位，周五再次上演老套路，抢"便宜货"者熙熙攘攘、争先恐后。群众思维已经形成定势：跌不怕、不怕跌，套不怕、怕不套，因为"套的都是金项链"。等大家都喊着刀枪不入的口号奋勇向前时，市场必然让你领略它真正冷酷的一面。
在以前的分析中，我多次提到过这样一个概念：共振顶，也就是各种类型、各种板块的股票在同一个时间段，到达同样级别的顶部。这样的情况一旦出现，顶部的级别将是大型的，随后调整的杀伤力也非常大。不幸的是，现在市场就面临这样的状况。经过3月份以来这一段不分良莠鸡犬升天的上涨，几乎所有的股票都处在一个大型的顶部区域。
回顾998点以来的每一次调整阶段，都是板块的轮调和轮动。所以，当一个上涨板块进入调整期，会有另一个前期已经充分调整的板块接过上涨的火炬。在这样的情况下，调整自然就不大，简单而短暂地了事。不过现在情况就完全不同了，要知道，一个股票群体整体性的主升运动，需要4-6个月甚至更长时间的调整期来孕育。如果没有这样低风险高收益的整体性机会存在，我是不做交易的。前面在主升浪的起点买了一批股票，并且在达到心理预期价位了结以后，我也在旁观这个市场。目前的市场超出了我的风险评估标准，不符合我的交易系统，因此涨得再好我也不愿参与。大家终究会明白，市场不光只有这样天上掉馅饼的大牛市，也会有喝凉水都塞牙的大熊市。养成一些随机过度交易的习惯，现在固然一碰一个准，可是在行情不好的时候就可能是买一个赔一个。
股票这个东西，财不入急门，别想毕其功于一役，因为欲速则不达。我相信有很多朋友都和我一样，把投资当成一项终身的职业。明白这些，我们自然不会急在一时一事。
页:
[1]
2