美国再释放强美元信号，印钞12.4万亿！或开启新一轮财富收割？

多客科技

作者：金十数据
本文为「金十数据」原创文章，未经许可，禁止转载，违者必究。


在经济衰退或下行的时候，美国往往会采用“放水”的方式来挽救经济，这时候美元涌入全球市场赚取收益，然而当经济重新复苏的时候，美国就开始收割世界财富，通过收紧货币政策、吸引美元回流。
疫情之下，美国开启了超级宽松货币政策，印钞规模高达3万亿美元，导致全球资产价格上涨。眼看着美国经济即将开启复苏，刚刚，美国商务部高官Gina Raimondo释放了强势美元信号，称强美元对美国有利，这意味着美国可能又要开始收割世界财富。



放水12.4万亿！美国或进行新一轮世界财富收割

受疫情冲击，2020年第二季度，美国GDP环比折年率下跌32.9%，创史上最大跌幅。不过，随着各种措施的出台，现在市场对美国经济复苏的信心开始增强。
据报道，当地时间3月6日，美国新一轮1.9万亿美元（约合12.4万亿元人民币）刺激计划获得国会通过，计划内容包括向符合要求的美国民众发放最多1400美元的支票，为950万失业人员提供每人每周300万美元失业救济金，给各地方发放3500亿美元的补贴等等。
对此，美国财长表示，1.9万亿美元新冠疫情援助计划将给美国人提供需要的救济，推动经济强势复苏。另外，美国官方还透露将实施高达万亿美元的新基建计划。


利好美国经济复苏的因素还有疫苗接种推广。随着美国疫苗接种计划的加速，美国多州开始放宽防疫规定，受此提振，美国2月份的就业人数激增了37.9万。
经济复苏预期增强推升了通胀预期，这可能加快美国极度宽松政策的退出。纽约联储调查显示，2月消费者对未来一年的通胀预期中值从1月份的3.0%上升至3.1%，为2014年7月以来最高。著名国际投行机构高盛预计，在正常情况下，美国的通胀率将在4月达到2.4%的峰值水平。


作为全球资产定价之锚，最近10年美债收益率迅速攀升，一度突破1.6%，较去年10月上涨近一倍。研究人士指出，纵观过往几次10年期美债利率上升引发的市场震荡来看，均发生在美联储收紧货币政策的背景。换言之，美国将很大可能收紧货币政策。衡量美元对一揽子货币的美元指数，也作出了快速反应。目前，美元指数已反弹至近三个月高位。



重演东南亚金融危机？印度陷入“美元陷阱”

美元是全球的主要储备和结算货币，在美联储调整货币政策的情况下，实力弱的经济体往往没有选择的余地，只能跟着宽松或者收紧。如果美国开始收紧货币政策，收割世界财富，那么美债利率将进一步回升、美元也会同步升值，届时新兴经济体将面临资本外逃、外债负担加重等困境。
比如，在1997年发生亚洲的金融危机之前，亚洲国家受益于低利率市场环境，迎来短暂的繁荣期，并举债大搞建设，像“亚洲四小龙”就是当时的产物。随着亚洲国家聚集的财富越来越多，美国开始回收美元，收割各国的“羊毛”。如今，美国高官再次释放采取强美元的积极信号，这值得警惕！


那么，各国该如何应对呢？对于新兴市场国家而言，不妨学习中国将货币政策提前调整到正常水平，保持本国汇率稳定。另外还可以像俄罗斯一样，不断降低美元资产比重，对冲美元汇率波动带来的风险。
但是，如果一国经济基础不稳定、深陷“美元陷阱”，那么恐怕很难应对美国收紧货币政策，比如印度的汇率非常不稳定，再加上贸易赤字严重，该国经济不得不与美元深度捆绑，疯狂持有美元和吸纳海外美元，以维持市场的信心。
文 | 钟志生 题 | 黄紫镓 图 | 饶建宁 审 | 刘苏林