涉如意科技债券逾期东北证券被警示 近年营收下滑净利润增长放缓

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作者：GPLP
作者：禾凉
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）



2021年5月28日，东北证券（000686.SZ）发布公告称，因牵涉如意科技违规事件，被出具警示函。

来源：东北证券

具体情况为，如意科技2020年报因存在以下2个问题收到上交所警示函，一是未如实披露2020年内“18如意01”回售选择权的实施情况；二是未如实披露2020年内履行募集说明书相关约定或承诺的情况、偿债计划的变化情况和对债券持有人利益的影响、逾期有息债务的进展情况等事项。
据公开资料，“18如意01”是如意科技发行的2018年第一期公司债券，发行规模为15亿元，债券期限为5年，受托管理人为东北证券，于2020年9月18日第一次实施回售。
如意科技在已披露更正后的2020年度债券报告中表示，2020年9月18日，如意科技按期兑付了“18 如意 01”应付利息，并未支付回售日回售的12.05亿元本金。
3月18日，东北证券按照相关和解协议的约定，向前期已与其签署和解协议的债券持有人支付了债券本息，并将继续就和解方案与尚未签订协议的债券持有人进行积极沟通，努力达成一致意见。
东北证券就此作为受托管理人，未充分履行督导如意科技履行信息披露义务的职责，而被中国证监会山东监管局采取出具警示函的监管措施并记入证券期货市场诚信档案数据库。
除了业务违规被监管点名，东北证券的营业收入与净利润增幅连续3年下滑，营业收入增幅甚至自2020年开始出现负增长。
据公开资料，2018年至2021年一季度，东北证券的营业收入分别为67.80亿元、79.69亿元、66.10亿元、12.97亿元，同比增长37.40%、17.53%、-17.06%、-28.20%；净利润分别为3.01亿元、10.07亿元、13.33亿元、3.38亿元，同比增长 -54.82%、234.19%、32.40%、1.39%。
据中国证券业协会统计，2020年，中国证券行业138 家证券公司2020年实现营业收入4484.79 亿元，同比增长24.41%；实现净利润1575.34 亿元，同比增长27.98%。
相较于2020年证券行业整体上营业收入的增长，东北证券却“逆势而行”，营业收入更是仅占行业营业收入的1.47%，究竟是什么原因呢？
2020年，东北证券的营业收入主要的三大收入来源为其他业务收入、手续费及佣金净收入、投资收益，其收入占营业总收入的比重分别为31.29%、29.47%、29.13%，合计占比近九成，其中，其他业务收入为20.68亿元，同比下滑50.63%，其他业务收入为东北证券营业收入下滑的主因。

来源：东北证券2020年报

值得注意的是，2020年，东北证券的营业收入出现了一定的结构变化，其他业务收入所占营业总收入比重几乎“腰斩”，手续费及佣金净收入、投资收益占总营业收入的比重却大幅增长。
据公开资料，2019年至2020年，东北证券的其他业务收入占总营业收入的比重分别为52.58%、31.29%，手续费及佣金净收入占总营业收入的比重分别为19.57%、29.47%，投资收益占总营业收入的比重分别为14.69%、29.13%。
对此，东北证券解释称，2020年，因客户资金增加、融出资金增加、债券回购利息支出减少等原因，导致利息净收入同比增加272.23%；因交易性金融资产投资收益增加，导致投资收益同比增加64.46%。
（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）