AI新贵崛起

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作者：微信文章
最近最靓的仔，当属博通。这公司两天市值飙升3200亿美元，市值已过1.1万亿美元。



这家做AI芯片的公司是由多个芯片公司重组而来，它甚至还收购了VMware。博通的半导体业务主要包括网络芯片和ASIC定制芯片两大类，这两类芯片目前享受生成式AI爆发红利迅速增长。

这公司最近能大涨，主要就是因为它被认为是英伟达的替代者之一。谷歌、苹果、微软、Meta、字节、OpenAI等都可能转向与博通合作定制AI芯片，所以这公司到2027年的AI收入有望增长至600-900亿美元。

大家前期炒英伟达主要基于一个逻辑---这个生意只有它能做，所以它能持续维持高利润率，能吃下行业的绝大部分利润。只是，这个逻辑可能并不成立。你太高价卖东西给别人，大公司就会找别人定制AI芯片，于是就有了博通的大涨。话说，最近博通涨的就是前期英伟达跌的。

以后英伟达的竞争对手肯定不止博通一家，会有更多公司介入到AI芯片领域，原因无它，这个领域的利润太丰厚了。

随着更多公司加入这领域，竞争会愈发激烈，将出现公司毛利率下降，甚至整个行业的总利润都可能出现下降。

估计，现在英伟达的51倍PE、博通197倍的PE这样的估值很难长期维持住的。

其他：

1、最近A股和港股表现疲软，资金又开始涌入到QDII产品中，很多QDII产品的额度又稀缺了，11月至今已经有100多只基金限购了。

2、阿里要清仓银泰百货了，雅戈尔和银泰管理层接手，而阿里预计亏损93亿元。只是，阿里你一做互联网的公司当初为啥要买银泰？

3、孙正义去见懂王说，未来4年要在美国投资1000亿美元。在懂王上一个任期的时候，软银就承诺过要投资500亿美元，最后兑现诺言了。所以大家认为这次孙正义大概率也真要投这么多的，1000亿美元预计将主要投资于AI和相关基础设施。