刷新中的阿里：当它不再被认为只是一家电商公司

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作者：晚点LatePost

阿里向 “科技 + 零售” 公司转型。

2 月 20 日阿里巴巴发布 2024 年四季报，远超预期的业绩、单日涨超 10% 和一个月内涨近 50% 的股价，让很多长期关注阿里的人感叹：“这还是阿里吗？”


CEO 吴泳铭也不再像过去那样低调，在电话会中回答第一个提问时，就抛出了四个 “最”，阿里巴巴集团是 “最重要 AI 玩家”“亚洲最大”“规模最大”“to C 最多应用场景”。分析师的提问几乎全部围绕 “AI”，而此前的 10 年，电商才是他们最关心的话题。


除了电话会，财报的数据中最值得在意的是，阿里本季度的资本开支 —— 318 亿元，环比增长 80%。吴泳铭还强调，阿里将加大投入三大 AI 领域，未来三年将是云建设最集中的三年，在云和 AI 的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。这给了资本市场非常大的想象空间，提振了全球投资者对中国科技行业的投资信心。


过去一年半，是阿里 “重新创业” 的一年半，也是阿里坚定 AI 投入的一年半，这家公司试图向市场提供一个他们真正认可的新增长故事。


从吴泳铭 2023 年 9 月出任阿里 CEO 后不久提出的 “用户为先，AI 驱动” 战略，到当年互联网大会他说 “AI 将接管所有计算资源，从根本上改变知识迭代和社会协同的方式”；从第二年阿里重组一周年之际，创始人马云内网发帖《致改革创新》：“AI 时代刚刚到来，一切才刚开始”，再到半年后阿里成立新电商事业群，吴泳铭再次在任命蒋凡的全员信里强调阿里要 “推动以 AI 为动力的生产力革命”。


一直到 2025 年伊始 DeepSeek 爆火改写了 AI 叙事，厚积薄发的阿里也推出 Qwen2.5-Max 模型，和苹果合作 AI、创始人出现在座谈会，当阿里的电商成为稳定的基本盘，人们意识到，阿里早已不再是那个只靠 “双十一” 撑起的电商平台，而是一家以云计算和 AI 为核心驱动力的科技企业。


这次的财报是阿里在 “刷新” 过程中的一个重要节点 —— 投资者的焦点从电商转向 AI，以阿里为代表的中国科技行业或许将开启新一轮的长期上涨周期，而未来数年，“AI” 将成为吸引投资者继续入场的最重要理由。




阿里删繁：轻舟已过万重山




阿里 2023 年以来的变革和微软 2014 年纳德拉上任 CEO 后的复兴，在转型的方式上有很大的相似之处 —— 转移核心战略重点，逐渐从 “业务优先” 转向了 “技术驱动”；剥离裁撤非核心业务；调整精简组织。


自 2023 年 9 月蔡崇信和吴泳铭分别接棒阿里巴巴集团董事局主席和 CEO 岗位之后，吴泳铭首先在上任第三天发出全员信确定了阿里的两大战略重心 “用户为先和 AI 驱动”，给整个公司复杂的业务进行了清晰的划分 —— 核心业务，电商和云，要加码投资；其他非核心业务，都存在资本化的可能性。


在有数位合伙人参加的多场阿里核心高管会上，阿里管理团队也逐渐达成了共识，“阿里要有经营意识。要聚焦战略。要有定力。要知道自己的长处和短板是什么。” 这是一个变化。过去，阿里管理层言及阿里，更愿意强调 “使命”“愿景”“明天”。现在，他们更希望强调 “务实”“开放”“生态”。


过去一年半，阿里开始了马不停蹄的删繁就简转型，我们对阿里的报道数量超过此前四年的总和。这期间，最优秀的人才和最多的钱给到了电商和科技板块；线下零售业务高鑫零售和银泰相继在 2024 年末前后被出售；菜鸟原本支持速卖通的团队和驿站业务给到电商平台；已经盈利的盒马未来考虑引入战略投资人。


组织、流程、业务方向都在不断聚焦和简化。


汇报流程简化，强调快速决策，业务高管带领团队开会时有疑问，现场当即打电话联系吴泳铭，得到答复后立刻做出了决策。


作为阿里最核心的两块业务，本季度财报都有不错的表现：淘天集团本季度最核心的客户管理收入同比增长 9% 至 1007.90 亿元，国际数字商业化集团营收 377.56 亿元，同比增长 32%，下季度有望实现盈利；云智能集团重回双位数增长，本季度收入同比增长 13% 至人民币 317.42 亿元，AI 相关产品收入已连续六个季度实现三位数的同比增长，吴泳铭称由 AI 推动的云智能集团收入增速还会持续提升。


阿里电商事业群 CEO 蒋凡说，国内电商的中长期目标是能够稳定其市场份额，持续优化用户体验和营商效率。


据我们了解，借助 AI 技术帮助商家降低投流成本、提升投入产出比的工具全站推，阿里的目标是一年内实现 30% 的渗透率。


和国内电商强相关的还有本地生活集团业务，本季度亏损持续收窄，高德和饿了么实现整体订单增长，财报电话会上还称高德已实现季度盈利。


AI 席卷的速度超乎人的想象，一年前，阿里乃至整个互联网平台公司还都陷在低价大战中，市场还在议论拼多多的市值超过阿里成为新王，除了电商业务，包括云在内的两只手都数不过来的诸多业务，还被人们笑谈在估值维度为零—— “白送的”。


就一年多的时间，对逐渐卸下包袱、越来越轻快的阿里来说，这些是它刚刚驶过的万重青山。




刷新中的阿里：向科技 + 零售转型




一位行业人士评价，在吴泳铭的带领下，阿里巴巴越来越有中国亚马逊的架势，“不是零售 + 科技，而是科技 + 零售。”


吴泳铭出任阿里 CEO 一年半，“AI” 他就说了一年半， 是他描述阿里战略和各业务的最重要关键词。AI 如今贯穿了阿里各业务的发展，一位阿里人士描述，“各平台都要和 AI 产生关系”。


在吴泳铭表述中，AI 是阿里几十年一遇的机会。


吴泳铭在财报会上说，阿里的第一目标是 AGI （通用人工智能）的实现，追求突破模型的智能能力的边界，“全球 50% 的 GDP 的支出都是劳工支出，包括脑力和体力。” 从这个角度，他预判如果实现 AGI，有可能影响或替代现在一半的 GDP 构成 —— AI 大概率将成为全球最大的产业。


而在 2 月阿联酋迪拜举办的 World Governments Summit 2025 峰会上，蔡崇信抛出了一个问题 —— “开发⼈⼯智能的⽬的是什么？” 是为了拥有最聪明的 “孩⼦”，让他们赢得每⼀个诺⻉尔奖？还是解决世界上许多需要解决的问题？


阿里的答案是后者，蔡崇信说，通过坚定了开源和⼩模型的路线，局面因此可以打开，很多开发者、小公司都能参与进来，他们可以利⽤开源代码，将其部署在⾃⼰的基础设施中，这对创新是⼀件好事。


这次财报会，吴泳铭说未来三年，阿里将围绕 AI 这个战略核心在三个大方向上加大投入：


第一，AI 和云计算的基础设施建设。这里的需求明确且巨大，未来三年，阿里集团在这块的投入预期将超越过去 10 年的总和；


第二，AI 原生应用、AI 基础大模型对行业的生产力变革具有重大意义，阿里将大幅提升 AI 基础模型的研发投入，确保技术先进性和行业领先地位，并推动 AI 原生应用的发展；


第三，现有业务的 AI 转型升级，包括电商和其他平台业务，通过提升 AI 应用的研发投入以及算力投入，运用 AI 技术深度改造升级各业务，来实现用户价值。


在科技上，阿里几乎拥有最全面的布局：基础设施、模型、应用层都有深度投入。


基础设施层面，阿里云的目标是成为输出 AI 智能最大的云计算网络之一。据阿里公开发布的信息，目前阿里云在全球 29 个地域运营 87 个可用区，是全球领先、亚太第一的云计算公司，不仅服务自身，还服务全球 500 万客户，80% 的中国科技公司、65% 的专精特新 “小巨人” 企业和 60% 的 A 股上市公司都在使用阿里云的算力服务，中国一半以上大模型公司跑在阿里云上。


阿里要在这块上坚定重投入。因为无论未来模型能力怎么发展，云计算网络就是最明确的商业模式。“如果人工智能是未来最大的商品，那云计算网络就是现在的电网。” 吴泳铭说。


过去，阿里是一个大型商业地产商，收入来源是向电商平台上的商家收取流量租金；而当云计算和 AI 成为水、电、燃气一样的社会基础服务时，电商是这座 “城市” 中的一个 “商业区” —— 重要但非唯一。


模型层面，2025 年 1 月，阿里云开源了新一代多模态模型 Qwen2.5-VL，并推出了基于 MoE 架构的旗舰版模型 Qwen2.5-Max。截至 2025 年 1 月 31 日，基于 Qwen 模型家族在 Hugging Face 上开发的衍生模型数量已超过 90000 个，使其成为全球最大的 AI 模型家族之一。


而在应用层面，阿里有太多业务可以深度应用 AI 了，比如电商领域的淘天、生活服务领域的高德、搜索领域的夸克、服务企业协同协作的钉钉等。


AI To C 业务将是 2025 年 AI 领域激烈竞争的重点，目前在阿里并没有形成一个单独的业务板块，但该业务由阿里智能信息事业群总裁吴嘉带队，该业务近期开启大规模人员招聘，主要分布在 AI 产品和技术研发方向，将重点投入到文本、多模态大模型、Al Agent 等前沿技术与应用的相关工作中。就在 2 月初，全球顶尖人工智能科学家许主洪教授（Steven Hoi）正式加入阿里，负责 AI To C 业务的多模态基础模型及 Agents 相关基础研究与应用解决方案。


蔡崇信在前述阿联酋的峰会上被问及当前这场⼈⼯智能竞赛，谁的表现更好更优秀？他回答：昨天的答案和明天的答案可能会不同。现在，每个⼈都处在⼀场⾮常激烈的竞争中。


当技术快速变化，阿里需要不断 “刷新”，才有能力快速校准自己的方向，更好应对不确定性，在全球竞争中占有一席之地。而全力投入 AI，站在新技术周期门口，正是这家 26 岁、十几万人的大公司的又一次自我刷新。


题图来源：《超验骇客》