2024“一带一路”基建指数国别报告--加纳

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作者：微信文章

为帮助各方更好了解“一带一路”共建国家基建政策，把握行业发展走势、市场竞争环境及大项目进展等情况，承包商会联合中国出口信用保险公司，发布新一期《“一带一路”共建国家基础设施发展指数报告》(国别篇)，聚焦30个重点国别，分析基建发展宏观环境、行业特征并提出市场开发建议。相关报告将在承包商会微信公众号和CHINCA书架陆续发布，欢迎各界读者关注。


加纳共和国

The Republic of Ghana

国家基本信息



观点聚焦:

1.根据“一带一路”基础设施发展指数，2024年加纳共和国基础设施发展指数得分为118，在“一带一路”共建国家中排名第21位，较2023年下降1位。

2.近年来，加纳政府积极推进经济多元化和工业化发展，加大基础设施建设力度，以确保社会经济领域的可持续发展，2023年实际GDP增速为2.9%。

3.在持续的财政限制条件下，加纳房建领域将在短期内持续收缩，但从长远来看，房建领域预计将实现平稳增长。

4.加纳交通基础设施有望实现长期增长，多元化的交通运输业将成为经济增长的关键驱动力。

5.加纳政府加大力度推动电力基础设施升级改造，能源转型发展空间广阔。

加纳政府逐步推进经济多元化和工业化，加大吸引外商投资力度，从中长期来看，加纳经济具有一定的增长潜力。阿库福-阿多总统连任后，加大基础设施建设力度，以确保社会经济领域的可持续发展。同时，加纳积极推动非洲经济的区域一体化，希望通过更多的贸易和投资获取经济发展动力。在“一带一路”合作协议签订后，中加双边贸易合作规模不断扩大，中资企业在加纳基础设施领域，特别是道路和桥梁建设领域参与度较高。
01宏观环境分析

政治环境方面，根据经济学人智库（EIU）预测，加纳在2024年至2028年将保持基本的政治稳定。值得注意的是，执政的新爱国党与主要反对党全国民主大会党之间的竞争预计将持续塑造该国的政治版图，并可能引发局部的政治动荡。经济环境方面，2023年，得益于净出口的支撑，加纳实际GDP增速为2.9%，高于政府设定的1.5%的调整目标；预计2024年实际GDP增长率将攀升至3.3%。营商环境方面，作为西非经济共同体成员，加纳产品可以自由进入西非其他国家，而且对欧美国家出口享受免关税待遇。政府高度重视扩大吸收外资以促进经济社会发展，法制逐步健全，市场相对开放，吸引投资的政策也较为宽松，具有一定的投资吸引力。

02基础设施行业特征分析
加纳的基础设施发展水平虽然处于相对初级的阶段，但在多个领域展现出了显著的发展潜力。房建领域，随着GDP稳健增长，加之国际货币基金组织支持的财政改善计划的实施，预计加纳房建市场在中长期内将重拾增长势头。交通运输方面，加纳将对落后的铁路基础设施加大投资力度，聚焦道路维护升级需求，提升道路综合网络运输效率。电力能源方面，加纳正在加快电力能源升级改造进度，以适应该领域不断增长的市场需求。
（一）房建领域长期内呈恢复态势，项目投融资渠道更加多样
房建领域发展前景乐观，市场规模不断扩大。2022年，疫情的余波以及全球利率的上调给政府公共债务再融资的能力带来了压力，利息支付在政府支出中所占的份额越来越大，导致加纳政府推迟或取消一部分基础设施项目，同时该国货币贬值，固定资本形成放缓，导致2022年加纳房建领域活动收缩4%。但是得益于政府在住房和商业建筑项目上的持续投资，“一区一厂”政策加速落地以及私人部门对房地产市场的信心不断提振，加纳房建市场在中长期呈现恢复高水平增长趋势。根据Fitch Solutions发布的《加纳基础设施报告》，2028年到2033年，加纳房建市场年均增长率将达到5.5%。2024年，加纳房建领域价值预计为51.2亿加纳塞地，而到2033年，这一数字有望达到180.8亿加纳塞地。在接下来的几年里，加纳良好的经济基础，包括相对稳定的政治环境、开放的竞争环境、有效的法律体系和总体上亲商的政策，都将支持房建领域的健康增长。
投资环境逐步好转，国际金融机构加大支持力度。据国际金融咨询公司桥水顾问公司（Bridgewater Advisors）最新发布的报告，2023年中国仍是加纳外国直接投资的主要来源地。2023年5月，加纳在G20共同框架下的官方债权人宣布组建官方债权人委员会，由中国和法国担任共同主席，以启动外债重组谈判。这将使加纳的政府债务在长期内更容易管理，并降低利息支出。同月，在批准30亿美元的延期信贷安排后，加纳收到了国际货币基金组织6亿美元的贷款资金。随着城市化进程的加快和中产阶级人口的增长，对住房和商业空间的需求预计将持续增长。此外，政府加大对基础设施和公共服务的投资力度，对可持续建筑和绿色技术也日益关注，这将为房建领域提供新的增长点。
表1 2023-2033年加纳房建基础设施数据


表2 2023年中资企业参与加纳房建项目（部分）


（二）政府构建多元化交通运输体系，为经济增长提供动力
铁路扩建支持交通运输业增长，城市化进程催生项目建设。可靠的开发和出口融资渠道、私人投资者对加纳铁路相对浓厚的兴趣以及积极的贸易和经济增长前景将为加纳铁路部门带来建设机会。加纳政府计划升级阿比让和拉各斯之间的东西向运输走廊路段，并建设一条从其与科特迪瓦边界延伸到其与多哥西部边界的沿海铁路线、一条从库马西到帕加连接布基纳法索边境的595公里新线路、一条从阿克拉到库马西的300公里东线和一条从塔科拉迪到库马西的339公里西线。同时，加纳大量的城市人口创造了对城市轻轨基础设施的需求，政府计划在库马西和阿散蒂地区发展城市轻轨系统，在改善居民出行条件的同时，提升城市竞争力。
道路网络建设维护需求较大，政府积极推动项目建设。加纳拥有撒哈拉以南地区最长的公路网之一，其道路基础设施的建设和维护需求持续增长。目前，加纳正在积极推进多项道路建设项目，道路网络建设成为国家发展的战略重点。同时，加纳也在努力提升道路安全标准，着力解决道路长期碾压后形成坑洞的问题，以提高日常通行的安全性和舒适性。这些举措表明，加纳的道路基础设施建设正朝着更加可持续和高效的方向发展。此外，加纳还在积极推动与中国的合作，多个由中资企业承建的道路项目已经完成或正在进行，其对于改善当地交通状况、促进加纳经济发展具有重要意义。
贸易增长支持港口基础设施需求。稳定的贸易增长和强劲的长期宏观经济基本面将支持加纳对港口基础设施项目的长期需求。根据Fitch Solutions统计，目前在建港口项目15个，其中3个绿地港口项目（博安卡拉内陆港项目、德布雷集装箱港项目、阿克拉詹姆斯镇渔港项目）总价值6.6亿美元；Mpakadan（Akwamu）港口项目和Kedi港口项目处于规划阶段；耗资6亿美元的凯塔港口项目目前正在招标过程中，耗资3亿美元的博安克拉内陆港口项目即将开工。
表3 2023年中资企业参与加纳交通运输项目（部分）


（三）能源绿色转型步伐加快，中资企业助力加纳电力建设

政府加大电力能源升级改造力度，可再生能源发展空间广阔。为满足不断增长的电力需求，2022年2月，加纳国家电网宣布将在未来投入10亿美元升级改造其电网系统，电力能源市场正成为加纳需求增长较快的领域之一。加纳电力覆盖率由2016年度的79.3%增加至2022年的88.5%，已成为非洲电力覆盖最高的六个国家之一。此外，政府设定了到2030年至少10%的电力来自可再生能源的目标，这一政策导向为太阳能和风能等清洁能源项目的开发提供了政策支持和市场激励。目前加纳大部分非水电可再生能源投资都集中在小型项目或迷你电网上，根据Fitch Solutions统计，政府计划安装55个迷你电网、15,000个分布式发电系统和33,000个太阳能家用系统。2024年5月，德国表示有兴趣支持加纳扩大其可再生能源组合项目，将绿色氢纳入其中。德国现已拨款35.3亿欧元用于在2027-2036年间采购绿色氢及其衍生品，为加纳可再生资源发展带来了新的机遇。
中资企业深度参与加纳电力能源建设。加纳于2008年重新启动核能开发利用计划，以满足该国日益增长的能源需求。2024年，在荷兰鹿特丹举行的第26届世界能源大会期间，加纳核电有限公司与中核海外有限公司签署了华龙1000技术核电项目建设及升级改造加纳电网合作的框架协议。2024年1月，中水电加纳有限责任公司与加纳能源部签署加纳电力局配网升级改造项目合同。该项目涵盖加纳大阿克拉省、东部省和中部省等多个地区，计划工期3年，项目建成后将有效降低当地电力损耗，提高项目沿线电力供应稳定性。中资企业深耕加纳市场，助力当地民生改善和社会经济发展，中国产品和中国标准在加纳市场的认可度也在逐步提高。
表4 2023年中资企业参与加纳电力工程项目（部分）


03市场开发建议

关注重点领域发展趋势，保持中加合作稳中有进。总体来看，加纳电力、交通等领域建设需求较大。中资企业应密切关注相关基础设施投资和建设规划的进展，凭借其在可再生能源以及港口、公路和铁路基础设施建设方面的技术优势和项目经验，积极参与加纳的基础设施建设项目，同时提供必要的技术支持和人才培养，以高水平的属地化建设拓宽业务空间。此外，中资企业还应持续深化在当地产业链融通发展，在跨界合作等方面寻求新的突破，助力加纳提升基础设施建设水平。
关注风险变化，及时调整策略。在加纳进行基础设施投资可能面临经济和货币风险，汇率波动和财政不稳定都可能影响项目的投资回报。中资企业应密切关注加纳的政治经济动态，合理利用多元化投资组合等风险对冲工具。此外，加纳与投资相关的法律法规变动相对频繁，进而对投资环境和项目进程产生一定影响。因此，投资者需要及时调整投资策略以适应新的政策环境，并与当地合作伙伴建立良好的沟通机制，更好了解境外法律、监管制度和当地社会治理机制，提升应对复杂经营环境的能力。

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内容来源 | 战略与咨询部

排版制作 | 黄涛  编审 | 操敏