德国知名金融机构因”漂绿“行为被罚，还在接受调查

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德意志银行旗下子的上市公— 德国资产管理集团（DWS）一直对其“顶级股息”引以为豪。其基金规模约为200亿欧元，每年向投资者派息，被称为旗舰基金。然而DWS今年4月因为夸大了可持续发展的声明被检察院处以2500万欧元的罚款。德国资产管理集团(DWS)在其年度大会上提出杜绝“漂绿”现象。

《北德意志报》《西德意志报》和《南德意志报》深度调查了该集团和旗下基金的欺诈行为的来龙去脉。

德国资产管理公司因欺诈被判罚款

2020年，DWS确立了成为领先的可持续投资提供商的目标。该公司在其年度报告中称，可持续性是公司DNA的一部分。从此该公司在可持续发展的道路上越走越飘。



对金融产品来说，承诺过高会被视为行政违法，甚至是欺诈。这也导致检察院对DWS采取行动，展开了全面调查。几周前，法兰克福检察院以“漂绿”行为对DWS行政违法行为处以2500万欧元罚款。DWS和法兰克福检察院均对调查的具体结果保持沉默。

实际上美国证券交易委员会在两年前就已对他们处以1900万欧元的罚款。

《北德意志报》《西德意志报》和《南德意志报》的调查显示，法兰克福检察院将“顶级股息”基金列为漂绿指控的证据，此外 DWS 还与环保组织 WWF 共同开发了“DWS ESG 蓝色经济”主题基金。


结构性缺陷

罚款当天，DWS回应了《北德意志报》《西德意志报》和《南德意志报》的询问称，涉及特定基金的罚款报道是“假的”。他们还在一份新闻声明中表示认可罚款，但同时指出，承认过去曾“部分过度营销”。自调查开始以来，已经调整了内部流程。

然而法兰克福检察院发言人Dominik Mies在回应三大主流媒体的质询时解释道：“根据我们的调查结果不能简单地将其归结为营销被过度夸大。” 他们指出了该组织结构缺陷。

法兰克福莱布尼茨国家外汇管理局（SAFE）研究所“欧洲可持续金融法”青年研究小组负责人Nikolai Badenhoop表示，罚款理由和金额就表明了该组织存在的问题。检察院认为，DWS违背了《德国投资法》要求的普遍善行义务的规定。银行经理必须遵守诚实守信或运用必要专业知识和能力行事的基本义务。

根据检察官的调查，DWS的投资组合经理可以不用考虑ESG数据(衡量可持续发展表现的环境社会和公司管理三要素)，甚至无需记录其基金是否与ESG数据保持一致。DWS还投资了可持续性评级最差的公司，即他们内部标注存在“严重问题”， 招股说明书被描述为“从根本上不适合投资”的公司。

就算ESG评级很差，DWS内部的可持续性委员会还是可以利用其结构性缺陷维持对可持续性评级最差的公司的投资。据称一家石油公司当时被指控因输油管道泄漏对受保护的红树林造成巨大环境破坏。然而会议记录显示，评审委员会辩称，漏油的责任可能并非该公司，而是其他人。由于这项投资从经济角度来看是积极的，于是搁置了环境损害问题。讨论的焦点最终集中在声誉风险而非环境风险上。DWS针对媒体只是回应，该委员会已于2022年初解散。不会对该委员会的具体讨论发表评论。


WWF(世界自然基金会)也被质疑

世界自然基金会 (WWF) 的可持续性评估也面临严峻挑战：检察院将DWS与WWF共同设立的以投资海洋为重点的“蓝色经济”主题基金作为DWS的又一“漂绿”行为。



“蓝色经济”主题基金不仅以WWF的熊猫Logo进行宣传，还打出了广告词：“投资那些直接或间接地为海洋健康做出贡献的公司产品和服务。”DWS在其官方投资者信息中将海洋保护描述为其投资策略。可该基金却投资了全球最大的邮轮公司-皇家加勒比的股票。其投资组合中还包括可口可乐的一家子公司和英国电厂运营商Drax。环保人士多年来一直批评可口可乐公司对海洋塑料污染负有部分责任；而Drax是英国最大的二氧化碳排放企业之一。

WWF现已终止与DWS的合作，并表示对前合作伙伴的报告毫不知情。WWF还表示，不知道该基金与罚款之间存在任何关联。

然而检察院在调查中发现，DWS首席执行官Stefan Hoops被警告后于2022年12月承诺未来将更加克制地进行市场营销。然而之后继续利用绿色经济的幌子。2024年7月他们再度开始发出海洋保护承诺。

DWS否认了这些指控。称他们合作的公司选择是基于既定标准。德国金融监管机构联邦金融监管局（BaFin）目前正在进行审查DWS的合作流程的审计。