AI芯片供需状况的最新梳理

我爱免费

作者：微信文章

更多投研资料点击进入知识星球




星球内每日更新最前沿头条




根据会议纪要《AI芯片供需状况的最新梳理》，梳理其核心投资逻辑及映射到A股的投资机会如下：
会议纪要投资逻辑总结

AI芯片供需关系紧张且需求强劲
全球经济和地缘政治存在不确定性，但AI技术渗透加速，算力需求特别是推理算力需求爆发式增长，推动AI芯片和服务器需求持续提升。英伟达等龙头厂商GPU市场占比高，国产芯片和AI基础设施建设迎来快速发展机遇。

国产算力基建快速推进
国内RTS Pro等国产AI推理芯片产品出货量预期大幅提升，尽管训练算力需求基本满足，但推理算力缺口明显。国产设计产业链和IDC（数据中心）公司有望受益国产芯片供给改善带来的产业链扩张。

全球服务器市场增长，AI服务器占比提升
2025年全球服务器出货量预计1161万台，AI服务器占比约15%，同比增长30%。英伟达芯片占比超六成，谷歌、AWS等海外巨头在AI硬件投入加码，带动全球算力需求。

技术路线和产品迭代推动长期增长
英伟达GB300系列等新产品逐步量产，未来几年产品持续升级，HBM存储技术提升，封装技术创新，推动算力性能提升。国产芯片也在快速追赶，结合海外经验和本土优势，国产AI芯片生态逐步完善。

市场关注点和风险


全球经济不确定性和资本支出节奏影响短期投资节奏。

出口管制和地缘政治风险对国产战略和供应链构成挑战。

投资者对国产芯片实际出货量和市场接受度持观望态度，等待更多数据确认。

进知识星球免费体验海量信息

映射到A股的投资机会

结合上述逻辑和当前互联网产业发展，A股市场中相关投资机会主要集中在以下几个方向及代表上市公司：

国产AI芯片设计与制造


中科曙光（603019）：国产服务器与AI算力基础设施龙头，积极布局AI芯片及算力平台。

寒武纪（688256）：国内领先的AI芯片设计企业，专注于推理芯片，受益推理算力需求爆发。

芯原股份（688521）：AI芯片IP设计和定制化芯片开发，国产芯片生态关键环节。

澜起科技（688008）：内存接口芯片和高性能计算相关芯片供应商，支持AI服务器芯片需求。


AI服务器和IDC（数据中心）运营商


浪潮信息（000977）：国内服务器龙头，AI服务器产品线丰富，受益服务器出货增长。

光环新网（300383）：数据中心运营商，IDC业务受益国产算力基建扩张。

世纪互联（NASDAQ: VNET，A股关注相关合作企业）：中国领先的云计算和IDC服务商，受益AI数据中心建设。


AI软件与云计算平台


百度（BIDU，A股关注相关合作企业）：AI基础设施和云服务布局深厚，飞桨平台推理调用量激增。

科大讯飞（002230）：AI语音及多模态AI应用提供商，算力需求增长带动业务扩张。

中科创达（300496）：智能操作系统及AI软件平台，支持多场景AI应用。


半导体设备及材料供应链


北方华创（002371）：半导体制造设备供应商，受益国产芯片制造扩产。

长川科技（688368）：高端封装测试设备，支持未来AI芯片封装技术升级。


互联网巨头及生态链公司


阿里巴巴（9988.HK，A股关注合作伙伴）：云计算和AI技术投入持续，资本支出节奏影响市场预期。

腾讯控股（0700.HK，A股关注相关合作企业）：AI应用和云服务业务快速增长。

快手科技（1024.HK，A股关注相关合作企业）：多模态AI应用和内容生态创新，具备竞争力。

结合互联网最新内容的补充

AI推理需求激增带动云端算力需求，推动云服务商和IDC运营商扩张。

多模态AI和生成式AI应用（如ChatGPT类产品）推动算力复杂度和规模提升，相关软件平台和芯片设计企业迎来新机遇。

地缘政治和出口管制加速国产替代，国产芯片和设备厂商获得政策支持和市场空间。

英伟达GPU新产品路线图和产能提升对国产芯片形成竞争和合作双重驱动，国产企业需加快技术追赶和差异化发展。

综上，A股投资机会重点聚焦于国产AI芯片设计与制造、AI服务器及IDC运营、AI软件平台，以及半导体设备和材料供应链相关企业，结合互联网AI应用的爆发式增长，长期投资价值显著。建议关注上述重点公司及其产业链上下游的动态，结合市场实际出货和政策环境调整投资布局。

---

更多调研会议纪要和海外投行研报数据，扫码咨询
【知识星球】：第一时间分享市场、个股、行业动态，这将构成市场最新的预期差，星球让大家无需自己消耗大量时间，就可以获得最有效、最及时的投研信息。星球已然成为投研资料库，超多投研资料供你随时搜索和【下载】知识星球目前覆盖内容有PDF纪要、行业数据库、个股动态点评、深度研报等。关注基本面的，寻求超额收益，没有渠道或者追求效率和便捷的，认可自己的时间价值远超星球费用的投资者，都可以尝试加入。注意：再好的逻辑、预期，也需要择时、择股。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，请勿跟风买卖！

整理不易，希望各位能够多多支持，支持【大局观市调研】！您的一个点赞、一次转发、 随手分享，都是我们前进的最大动力。点赞美三代，分享富一生！