AI交易陷入怀疑时代

多客科技

作者：微信文章


美国四大云端服务供应商（CSP）今年资本支出合计超过6,700亿美元，再创新高，虽然可能同步追加对AI服务器代工厂的订单量，但这样破纪录的大手笔支出，也让投资人心生泡沫与投资难以回本的忧虑。

这导致原本引领美股迭创新高的AI交易，进入“怀疑新时代”，暗示领头羊正在转变，投资人转而投资实体经济类股。

上周软件厂商暴跌，并波及其他相关产业，因Anthropic公司的Claude Opus 4.6模型，导致汤森路透、PayPal及Verisk分析公司等企业大跌，甲骨文、标普全球与Booking控股公司也暴跌，连带拖累资讯科技类股也下跌。

显示投资人对AI的态度正在改变。

市场一度认为AI题材是“涨潮”，能推高所有船只，但现在已产生怀疑，惩罚一些被认为支出过度、且投资报酬路线不清的公司，如亚马逊宣布今年资本支出2000亿美元、Alphabet预测今年资本支出1750亿美元至1,850亿美元后，都大跌。

多项数据显示劳动市场疲弱，市场一度担心其他类股也将随科技股疲软，但投资人6日显然将这些忧虑抛诸脑后，上周以消费必需品类股表现最强，能源、工业及原料类股也都大涨逾4%。