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[其它] 好文一篇-小谈投资银行的工作

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发表于 2008-4-18 19:36 | 显示全部楼层 |阅读模式

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很好的一篇文章,介绍给坛子里的感兴趣的朋友. 希望在德国看到更多的中国人做投行业务

ZT 小谈投资银行的工作

投资银行的最广泛的定义是: 经营所有资本市场业务的中间商. 具体细分, 主要有三种业务方向:

1) 企业融资/咨询 Corporate Finance & Advisory: 就是给企业解决融资问题. 举例,高盛的企业融资部的操作过程如下: 如何客户没有融资意向, 但有融资需求,首先有一个部门Financial Advisor 会来专门根据那个客户企业的情况 推荐相应的融资方式: M&A, IPO, Corporate Bond, 甚至 MBO/LBO. 然后再转到具体负责那个部门的手里,由那个部门的 VP 或者 MD 接待. 这个部门很传统, 很简单, 但工作量很大,作为一个新入的analyst, 平均一个星期工作80-100小时, OFFICE 里有洗澡的地方, 所以偶尔会趴在桌子上从凌晨3点睡到早上7点, 起来接着处理EXCEL上没处理完的报表. 做banker 基本上一星期只能出两三次OFFICE, 对着EXCLE埋头苦干. 如果想做 banker, 建议先把 VBA 学好, 同时拿一个微软的MOS Excel Expert 的证书, 不然 Excel 用的不熟练会吃很多苦. 同时,每周工作前,搬几箱可乐放到桌子下面, 可乐/咖啡等消耗极大. 这个部门的收入是投行所有业务里最稳定的, 员工收入也是最稳定的. 06年, 纽约wall street投行本科毕业新生标准: 年薪+奖金 = 10W - 14W 美圆. (去年是投行的历史性大牛年, 今后薪水会下降很多.)

2) 交易部门. Trading. 这个部门里有一部分是做 brokerage, 帮客户交易, 受手续费 + 赢利提成; 另一部分是 用公司自己的钱交易. 从事证券的交易, 一般从T-BILL, T-NOTES, 到 FUTURE, OPTIONS, 什么交易都有. 交易是很复杂的事情,里面使用了大量的金融衍生物, 涉及债券,货币等.  工作上, 往往刚进门的本科生就可以掌握几十万美圆的交易. 工作时间一般也是一星期70个小时左右, 但这个部门的问题就是风险太大, 如果交易员在交易中损失太多,投行老板是不讲情面的. 高盛好点, 偶尔赔一点还是允许的 这个部门的薪水不太固定, 刚进的本科生薪水稳定和上面的banker差不多, 但Associate, VP 和 MD的收入波动会比较大.

3) 资产管理部. Asset Manangement. 总体说不好. 具体的就包含: 私人银行部, 针对净资产1百万以上的高端客户, 为其设计单独投资方案,这个部门对个人的沟通能力有非常高的要求,最好能熟练应用集中语言。如果在美国工作,英语口语,写作要非常,所以投行有时会倾向于招学英语/文学的。在香港工作,除了英语,广东话,日语 是 plus.

公司自己的mutual fund, hedge fund; 和大金融机构的公共关系部; 一个独立的资产研究部, 专门研究公司股票价值,价格走势等.

这里上传一个例子, 是 瑞士信贷波士顿第一集团 (Credit Suisse First Boston) 对 高盛 Goldman Sachs 公司价值的评估. (06年12月版本) http://rapidshare.com/files/14031977/GS_December_12_2006.pdf

做research的, 工薪适中稳定, 工作时间固定, 语言要求不高 (在投行的其他任何部门, 对语言,沟通能力的要求非常非常高.) 认识几个做research的,感觉他们有一个共同的特点:性格内向

说说本科生进投行

投行很辛苦. 辛苦到每年投行最底层的人就要大换血, 因为累的实在做不下去了. 最初吸引那些 GPA 3.9 的高才生进投行的是钱, 但做了两年后, 发现自己的寿命短了两年, 累的连钱都不要了, 只想尽早离开. 如果不是非常对投行感兴趣, 或非常缺钱, 建议不要考虑投行做进入社会的第一个职业选择. 会累死的, 两年后保证你肯定再也不想碰Excel,不想看到 Financial Statements 了. 以本科生身份进投行, 就是被人往死里剥削, 学的东西有,但也不是特别多. 出来后, 还想继续上升, 就要去把两年投行挣来的1/4钱去交常青藤MBA的学费. MBA 学的东西不比本科深,全都是案例。

说说竞争

进投行竞争很大.每年被高薪吸引去投行做的学生太多了, 其中90%都是 GPA 3.8以上. 这些人不是什么Finance Club的Chair,就是Alumni的VP,或者就是 US National Accounting Case competition 的 RunnerUp (Champion 去了四大), 要不就是某某CEO的儿子。

这些牛人除了学习成绩好外,其他的特点是都懂的行业知识很多,数学很好,和人交往/沟通也很强,社会经验丰富.作为一个中国学生,和他们竞争确实有难度.中国学生进美国投行,留下来的很少,大部分被派回大陆,台湾或香港,而且做operation 的比做 analyst的要多。(做operation 更累)说说著名投行投行之间的竞争也很激烈,目前的领头羊是高盛,他主要是股票发行underwriting的收入全球最高; 花旗,于1999年收购了所罗们兄弟以后,成为了债券发行 underwriting收入全球最高;其他的传统投行,想 JP Morgan, Merril Lynch, Morgan Stanley, Credit Suisse, UBS, Deutch Bank,等, 都是还占据着市场很大份额

投行最难进的应该是高盛.

薪水待遇上,对本科生,一个地区内的所有投行都是统一的。 美国投行业务的几个集中点:纽约,芝加哥,LA,Detroit, Seatle 等.
Die von den Nutzern eingestellten Information und Meinungen sind nicht eigene Informationen und Meinungen der DOLC GmbH.
发表于 2008-4-18 19:55 | 显示全部楼层
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发表于 2008-4-18 20:18 | 显示全部楼层
累的连钱都不要了, 只想尽早离开$汗$
比累得员工只想跳楼的那个公司强多了$ok$
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发表于 2008-4-18 21:24 | 显示全部楼层
80到100个小时每周?那么人这样做下来还能活吗?$考虑$
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发表于 2008-4-18 21:31 | 显示全部楼层
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发表于 2008-4-18 21:44 | 显示全部楼层
不错地介绍。

研究所也有洗澡地地方,看来是为了方便开通宵?

[quote]原帖由 Msmoon 于 2008-4-18 20:36 发表
很好的一篇文章,介绍给坛子里的感兴趣的朋友. 希望在德国看到更多的中国人做投行业务

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投资银行的最广泛的定义是: 经营所有资本市场业务的中间商. 具体细分, 主要有三种业务方向:

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ZT 小谈投资银行的工作

投资银行的最广泛的定义是: 经营所有资本市场业务的中间商. 具体细分, 主要有三种业务方向:

1) 企业融资/咨询 Corporate Finance & Advisory: 就是给企业解决融资问题. 举例,高盛的企业融资部的操作过程如下: 如何客户没有融资意向, 但有融资需求,首先有一个部门Financial Advisor 会来专门根据那个客户企业的情况 推荐相应的融资方式: M&A, IPO, Corporate Bond, 甚至 MBO/LBO. 然后再转到具体负责那个部门的手里,由那个部门的 VP 或者 MD 接待. 这个部门很传统, 很简单, 但工作量很大,作为一个新入的analyst, 平均一个星期工作80-100小时, OFFICE 里有洗澡的地方, 所以偶尔会趴在桌子上从凌晨3点睡到早上7点, 起来接着处理EXCEL上没处理完的报表. 做banker 基本上一星期只能出两三次OFFICE, 对着EXCLE埋头苦干. 如果想做 banker, 建议先把 VBA 学好, 同时拿一个微软的MOS Excel Expert 的证书, 不然 Excel 用的不熟练会吃很多苦. 同时,每周工作前,搬几箱可乐放到桌子下面, 可乐/咖啡等消耗极大. 这个部门的收入是投行所有业务里最稳定的, 员工收入也是最稳定的. 06年, 纽约wall street投行本科毕业新生标准: 年薪+奖金 = 10W - 14W 美圆. (去年是投行的历史性大牛年, 今后薪水会下降很多.)

2) 交易部门. Trading. 这个部门里有一部分是做 brokerage, 帮客户交易, 受手续费 + 赢利提成; 另一部分是 用公司自己的钱交易. 从事证券的交易, 一般从T-BILL, T-NOTES, 到 FUTURE, OPTIONS, 什么交易都有. 交易是很复杂的事情,里面使用了大量的金融衍生物, 涉及债券,货币等.  工作上, 往往刚进门的本科生就可以掌握几十万美圆的交易. 工作时间一般也是一星期70个小时左右, 但这个部门的问题就是风险太大, 如果交易员在交易中损失太多,投行老板是不讲情面的. 高盛好点, 偶尔赔一点还是允许的 这个部门的薪水不太固定, 刚进的本科生薪水稳定和上面的banker差不多, 但Associate, VP 和 MD的收入波动会比较大.

3) 资产管理部. Asset Manangement. 总体说不好. 具体的就包含: 私人银行部, 针对净资产1百万以上的高端客户, 为其设计单独投资方案,这个部门对个人的沟通能力有非常高的要求,最好能熟练应用集中语言。如果在美国工作,英语口语,写作要非常,所以投行有时会倾向于招学英语/文学的。在香港工作,除了英语,广东话,日语 是 plus.

公司自己的mutual fund, hedge fund; 和大金融机构的公共关系部; 一个独立的资产研究部, 专门研究公司股票价值,价格走势等.

这里上传一个例子, 是 瑞士信贷波士顿第一集团 (Credit Suisse First Boston) 对 高盛 Goldman Sachs 公司价值的评估. (06年12月版本) http://rapidshare.com/files/14031977/GS_December_12_2006.pdf

做research的, 工薪适中稳定, 工作时间固定, 语言要求不高 (在投行的其他任何部门, 对语言,沟通能力的要求非常非常高.) 认识几个做research的,感觉他们有一个共同的特点:性格内向

说说本科生进投行

投行很辛苦. 辛苦到每年投行最底层的人就要大换血, 因为累的实在做不下去了. 最初吸引那些 GPA 3.9 的高才生进投行的是钱, 但做了两年后, 发现自己的寿命短了两年, 累的连钱都不要了, 只想尽早离开. 如果不是非常对投行感兴趣, 或非常缺钱, 建议不要考虑投行做进入社会的第一个职业选择. 会累死的, 两年后保证你肯定再也不想碰Excel,不想看到 Financial Statements 了. 以本科生身份进投行, 就是被人往死里剥削, 学的东西有,但也不是特别多. 出来后, 还想继续上升, 就要去把两年投行挣来的1/4钱去交常青藤MBA的学费. MBA 学的东西不比本科深,全都是案例。

说说竞争

进投行竞争很大.每年被高薪吸引去投行做的学生太多了, 其中90%都是 GPA 3.8以上. 这些人不是什么Finance Club的Chair,就是Alumni的VP,或者就是 US National Accounting Case competition 的 RunnerUp (Champion 去了四大), 要不就是某某CEO的儿子。

这些牛人除了学习成绩好外,其他的特点是都懂的行业知识很多,数学很好,和人交往/沟通也很强,社会经验丰富.作为一个中国学生,和他们竞争确实有难度.中国学生进美国投行,留下来的很少,大部分被派回大陆,台湾或香港,而且做operation 的比做 analyst的要多。(做operation 更累)说说著名投行投行之间的竞争也很激烈,目前的领头羊是高盛,他主要是股票发行underwriting的收入全球最高; 花旗,于1999年收购了所罗们兄弟以后,成为了债券发行 underwriting收入全球最高;其他的传统投行,想 JP Morgan, Merril Lynch, Morgan Stanley, Credit Suisse, UBS, Deutch Bank,等, 都是还占据着市场很大份额

投行最难进的应该是高盛.

薪水待遇上,对本科生,一个地区内的所有投行都是统一的。 美国投行业务的几个集中点:纽约,芝加哥,LA,Detroit, Seatle 等.
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发表于 2008-4-19 10:57 | 显示全部楼层
inverstment banking 压力太大, CORPORATE BANKING 还好, Asset Manangement 好想不属于INVESTMENT BANKING, 否则UBS不就和GOLDMAN SACHS一样了吗
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发表于 2012-10-28 23:35 | 显示全部楼层
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发表于 2012-10-28 23:48 | 显示全部楼层
投行仰望一下就行了 换了我估计还没等到发工资就先挂了
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发表于 2012-10-29 01:00 | 显示全部楼层
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