求教Financial engieering高手

肥皂泡

我的seminar,bewertung der Frühlings Swing Anleihe.    WKN DB0HM0
一个类似于 Zertifikat mit Kapitalschutz的一种产品, Underlying是30 只股票，Laufzeit将近两年。Nennwert 100.
einmalige Kuponzahlung an der Fälligkeit是两年内 MAX(absoluter Betrag der niedrigsten Rendite von den 30 Aktien,  5.05%).
Bewerten要用到Monte Carlo Simulation,对这个东西我是一窍不通。
先把产品简化一下，假定Underlying是1只股票。那么用Monte Carlo Simulation的步骤，我的理解， 先算出过去30年这支股票两年的Redite变化，取平均值µ，再算出standard abweichung σ ，这样 两年后这支股票的rendite可以写成 r = µ + σ*Z, 这里Z是一个 standard normal verteilt随机变量，通过模拟Z,得到 r, 在对所有模拟结果得到的r取平均值，就是这支股票两年后的Rendite。
问题是，我这样理解 Monte Carlo Simulation对不对？如果对的话，这里的Z怎么取值？
谢谢高手指点

bonbon77

MC Simulation需要比较好的数学知识

[ 本帖最后由 bonbon77 于 2008-8-4 20:59 编辑 ]

yanhaohao

先给定模型的dynamik，estimate参数，然后做足够数量的simulations(比如1万次)

肥皂泡

原帖由 yanhaohao 于 2008-8-4 21:03 发表
先给定模型的dynamik，estimate参数，然后做足够数量的simulations(比如1万次)

谢谢楼上的，能说的具体点么，你说得太专业了，不太懂，能不能举个例子，谢谢阿。现在手上有本书 Monte Carlo Methods in Financial Engineering,对于我这个Seminar, 你能告诉我，这本书我应该看哪几章么？

Mailand

你就用r = µ + σ*Z来Simulation?也太简单了吧，起码用Fama的3因素模型吧

Mailand

原帖由 肥皂泡 于 2008-8-4 21:21 发表

谢谢楼上的，能说的具体点么，你说得太专业了，不太懂，能不能举个例子，谢谢阿。现在手上有本书 Monte Carlo Methods in Financial Engineering,对于我这个Seminar, 你能告诉我，这本书我应该看哪几章么？

这本书对你来说太深奥了，你不需要理解蒙特卡罗和随机过程，你需要理解的是资产定价

小灯泡

原帖由 肥皂泡 于 2008-8-4 20:42 发表
我的seminar,bewertung der Frühlings Swing Anleihe.    WKN DB0HM0
一个类似于 Zertifikat mit Kapitalschutz的一种产品, Underlying是30 只股票，Laufzeit将近两年。Nennwert 100.
einmalige Kuponzahlung an ...

你做的這個叫做樣本抽樣，不是Simulation。
你需要做的是建立一個Simulation的模型。